סין שוב מושכת את תשומת לב המשקיעים, וחלקם כבר הגדילו את קצב רכישת המניות בשוק הסיני

המשקיעים מזהים פוטנציאל מחודש בשוק הסיני, נוכח שינוי בתנאי הרקע לפעילות הכלכלית במדינה

תאריך פרסום: פברואר 2023

הסרת מגבלות התנועה יתרמו לצמיחה בסין

השוק הסיני, שהיה אחד משוקי המניות שהציגו את הביצועים הגרועים ביותר בשנת 2022, עושה סימנים של חזרה לאופנה בקרב המשקיעים בתקופה האחרונה, וזאת נוכח שינויים דרמטיים בתנאי הרקע של הפעילות הכלכלית במדינה.

שינוי הכיוון החיובי בקשר לסין בא לידי ביטוי בהיקפי ההשקעות הנעשות בשוק המניות הסיני, שהגיעו לרמת שיא של חמש שנים, כשלפי הנתונים המתפרסמים, מנהלי קרנות אקטיביות רוכשים מניות סיניות בקצב שלא נרשם מאז שנת 2018.

אחרי החלטת הממשל הסיני על ביטול הגבלות התנועה על אזרחי המדינה בדצמבר 2022, המשק הסיני החל להראות סימני התעוררות, וההנחה של משקיעים רבים היא כי הרע ביותר בקשר להשפעות השליליות של הקורונה על סין כבר מאחוריה.

בשלב הנוכחי נראה, כי השפעת הצריכה הגוברת של הצרכנים הסיניים גדולה משמעותית מהשפעת החששות שהתעוררו מהתפשטות וירוס הקורונה בקרב אזרחי סין (בעקבות ביטול הגבלות התנועה) על הכיוון בו צועדת הכלכלה הסינית.

התמונות והדיווחים על רכישות מוגברות שהגיעו מהשווקים ומתחמי המסחר בערי סין במהלך חג ראש השנה שנחגג שם בסוף חודש ינואר מעידים על כך.

כפי שדיווח באחרונה ה"ניו יורק טיימס", כלכלת סין מתחילה להראות סימני התאוששות והצרכנים חוזרים להגדיל הוצאות אחרי פסק זמן ארוך שלקחו במהלך תקופת סגרי הקורונה.

במבט קדימה, הערכות שפורסמו באחרונה צופות כי אזרחי סין ישובו להגדיל את הוצאותיהם ולצמצם את היקפי החיסכון שלהם – מה שיתמוך בצמיחת הכלכלה ויחזיר אותה למסלול של צמיחה בהמשך השנה.

ארה"ב וסין צפויות להגיע להסכמות בקשר למניות הסיניות בארה"ב

הכלכלנים נוקטים גם הם בגישה אופטימית יותר כלפי סין, ואחרי שב-2022 הכלכלה הסינית הציגה צמיחה של כ-3% בלבד ובכך ניצבה הרחק מהיעד הרשמי שעמד על 5.5%, בשבועות האחרונים קרן המטבע הבינלאומית העלתה את תחזיותיה לצמיחת התמ"ג הסיני (GDP) לשנת 2023 ליותר מ-5%.

כחלק מהכיוון הכללי, אופטימיות עולה גם מבחינת פעילות חברות הטכנולוגיה הסיניות, בתמיכת הממשל הסיני.

אמנם רק באחרונה שוב התגברה המתיחות בין סין לבין ארה"ב, בעקבות בלון הריגול הסיני שהתגלה בשמי ארה"ב, אולם, בשלב הנוכחי ההערכות הן, כי אף אחד מהצדדים לא מעוניין בהסלמת המתיחות.

בזירה הכלכלית, המשקיעים ממתינים לסיכום סופי בקשר לעתיד המסחר במניות של חברות סיניות בבורסות האמריקאיות, במרכזן כמה חברות טכנולוגיה.

לאחר שבשנה שעברה איימה ארה"ב להסיר מניות אלה מהמסחר, לקראת סוף שנת 2022 נפגשו הנשיא האמריקאי, ג'ו ביידן, ונשיא סין, שי ג'ינפינג, לדון בין היתר בעניין זה. בהמשך לכך, נראה, כי איום הוצאת המניות הסיניות מהבורסות האמריקאיות הוסר והצדדים בדרך להבנות בנושא, והדבר מוסיף לאופטימיות בקשר למצב הכלכלה הסינית בשנה הנוכחית.

גם מורגן סטנלי אופטימי לגבי סין

דוגמה לכיוון האופטימי בקשר לכלכלת סין סיפק באחרונה בנק ההשקעות מורגן סטנלי שציין, כי הוא נעשה שורי על מניות סיניות. במורגן סטנלי צופים שהכלכלה הסינית תצמח ב-2023 בשיעור של 5.7% ושהבורסה הסינית תהנה מעליות משמעותיות בסיכום שנתי, והמלצת הבנק היא לתת דגש להשקעה בחברות גדולות המחזיקות בפעילות בינלאומיות ואשר מניותיהן מתאפיינות בנזילות גבוהה. כפי שתימצתה זאת אחת מהאנליסטיות של הבנק, "זה הזמן לחזור לסין".

למרות זאת, בשלב הנוכחי היקפי הפעילות עדיין לא חזרו לרמות שהיו טרם משבר הקורונה, בשנת 2019, ואת ההתעוררות הכלכלית המחודשת עדיין מלווים לא מעט סימני שאלה.

בהתאם, ובשל חוסר הוודאות שעדיין קיים בקשר לכלכלה הסינית, מתחדדת החשיבות לביצוע השקעה בשוק זה באמצעות קרן מנוהלת. קרן מסוג זה מכירה את מצב הכלכלה הסינית ועוקבת אחר המתרחש שם באופן קבוע, ובהתאם שמה דגש על בחירת מניות ספציפיות (Stock Picking).

למגדל שוקי הון, יש קרן נאמנות מנוהלת החשופה להשקעה בשוק הסיני:

מגדל (4D) סין, מספר ני"ע 5131438

למידע נוסף >>

למידע נוסף על ניהול אישי של כספך
(לבעלי הון פנוי של 300 אלף ₪ ומעלה)

לסקירות ומאמרים נוספים בנושאי השקעות לחצו כאן >>

אין באמור משום התחייבות או הבטחה לתוצאה כלשהי ו/או להשגת תשואה כלשהי (לרבות תשואה עודפת) ו/או רווח כלשהו ו/או מניעת הפסדים. האמור אינו מהווה תחליף לייעוץ/שיווק השקעות ו/או ייעוץ מס, המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים לכל אדם, והוא אינו בא להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא ומתן ייעוץ מקצועי, לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ/משווק השקעות מוסמך, בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הקורא. יובהר, כי למגדל ניהול תיקי השקעות (1998) בע"מ ("מנהל התיקים") ו/או לחברות קשורות אליו ו/או ללקוחותיהם עניין אישי במידע המוצג בסקירה זו, לרבות בסקטורים ו/או בתחומים הנזכרים בה ו/או אחזקות בנכסים המשתייכים לתחומים ו/או לסקטורים אלה, וכי מנהל התיקים ו/או חברות קשורות אליו מנהלים ו/או עשויים לנהל מכשירי השקעה בתחומים ו/או בסקטורים הנזכרים בסקירה, אשר השקעותיהם יכללו ניירות ערך/נכסים פיננסיים המשתייכים לתחומים ו/או לסקטורים הנזכרים בסקירה, ובכלל זה יצוין, כי מנהל הקרן  – מגדל קרנות נאמנות בע"מ, מקבוצת מגדל שוקי הון, מנהל את קרן הנאמנות מגדל (D4) סין (מספר קרן 5131438), אשר השקעותיה כוללות את הנכסים שהוזכרו בכתבה ו/או נכסים המשתייכים לסקטורים/אפיקים שהוזכרו לעיל  ("הקרן"). בהתאם למדיניות ההשקעות של הקרן, פרופיל החשיפה של הקרן, כהגדרתו בתקנות השקעות משותפות בנאמנות (סיווג לצורך פרסום), התשס"ח-2007, הינו: 4D (מניות: 4 – עד 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. מט"ח: D – עד 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן). פרסום זה אינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרן. רכישת יחידות תיעשה על פי תשקיף ודוחות מיידיים שבתוקף בלבד. אין מנהל הקרן מתחייב להשיג תשואה כלשהי לרבות תשואה עודפת. תיקי ההשקעות שבניהול מנהל התיקים מושקעים בפועל בניירות ערך ובנכסים ספציפיים, ולא בהכרח נצמדים למדדים ו/או לסקטורים הנזכרים במסמך זה או למדדים ו/או סקטורים כלשהם. מסמך זה הינו אינפורמטיבי בלבד, ולא נועד לשמש הצעה או שידול לקנות/להחזיק/למכור ני”ע ו/או נכסים פיננסיים כלשהם. האמור מבוסס על מידע, אשר מנהל התיקים סבור כי הוא מהימן. עם זאת, לא מנהל התיקים, לא כל מי שפועל מטעמו יכול לערוב לשלמותו או לדיוקו של האמור מסמך. האמור במסמך אינו מתיימר להוות ניתוח מלא של כלל הנושאים המפורטים בו, ועל כן אנו מניחים כי המסמך ייקרא יחד עם דוחות זמינים אחרים ונתונים נוספים. הדעות המובאות במסמך נכונות למועד פרסום הסקירה, והן עשויות להשתנות ללא שום הודעה נוספת, ואין כל הכרח כי המגמות המתוארות בסקירה לגבי הסקטורים ו/או התחומים ו/או ניירות הערך ו/או המכשירים הפיננסיים הנזכרים בסקירה, תימשכנה בעתיד. יודגש כי הערכות מנהל התיקים, המופיעות במסמך זה, מהוות מידע צופה פני עתיד, כמשמעות המונח בחוק ניירות ערך, התשכ"ח- 1968, אשר התממשותם אינה וודאית ואינם בשליטת מנהל התיקים. בנוסף האמור במסמך מתבסס על נתונים והערכות המבוססים על מקורות חיצוניים, ואשר תוכנם לא נבדק באופן עצמאי על-ידי החברה ולפיכך מנהל התיקים אינו אחראי לנכונותם. בסקירה עלולות ליפול טעויות ובמידע המובא בה עשויים לחול שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות המובאות במסמך זה לתוצאות בפועל. סקירה זו אינה מהווה אסמכתא ו/או אישור כלשהו למהימנות ולנכונות המידע המובא בה. מנהל התיקים לא יהיה אחראי בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שייגרמו משימוש במסמך זה, אם יגרמו, ואינו מתחייב כי שימוש במידע עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש. מנהל התיקים אינו מחויב להודיע בדרך כלשהי על שינויים ו/או עדכונים במידע המובא בסקירה מראש או בדיעבד. אין להעתיק, לשכפל, לצלם, להדפיס, להפיץ, לשדר או לפרסם ברבים, הן במישרין והן בעקיפין, את המידע ו/או כל חלק ממנו בכל דרך שהיא ללא הסכמה מראש ובכתב של מנהל התיקים. לפירוט על אודות התאגידים הקשורים למנהל התיקים והנכסים הפיננסיים שלמנהל התיקים יש זיקה אליהם, ראו את פסקת הגילוי הנאות בקישור הבא. התאגידים הקשורים למנהל התיקים והנכסים הפיננסיים שיש לו זיקה אליהם עשויים להשתנות מעת לעת, והעדכון על אודות השינוי יופיע באתר האינטרנט של מנהל התיקים בכתובת הנ"ל, וזאת מבלי שתחול על מנהל התיקים כל חובה להודיע על שינוי כאמור.