השקעה במדד ה-S&P500 האמריקאי הפכה בשנים האחרונות לאחד מאפיקי ההשקעה המועדפים על רבים מהמשקיעים הישראלים והיקפי ההון בו במגמת צמיחה ניכרת
תאריך פרסום: אוגוסט 2024
השקעה במדד ה-S&P500 האמריקאי הפכה בשנים האחרונות לאחד מאפיקי ההשקעה המועדפים על רבים מהמשקיעים הישראלים, באמצעות שלל מסלולי השקעה, בהם פנסיה, גמל וקרנות נאמנות – כך שהיקפי ההון בו במגמת צמיחה ניכרת וכבר חצו רף השקעה מצרפי של כ-100 מיליארד שקל.
הפופולריות של ה-S&P500 אינה מאפיינת רק את שוק ההון הישראלי, והוא נחשב כמדד הגדול ביותר מבחינת המעקב אחריו של גופי השקעה בעולם.
נתונים נוספים המפורסמים על-ידי חברת P&S ואשר מסייעים בהמחשת עוצמת וגודל המדד מצביעים על כך שהחברות הנכללות בו מהוות כ-80% משווי השוק של כלל החברות הנסחרות בשוק האמריקאי וכמחצית מכלל ההון בשוקי המניות ברחבי העולם. עוד מראים הנתונים כי היקף המסחר השנתי המצרפי בו עולה על 200 טריליון דולר.
נוכח הביקושים הגבוהים להשקעה במדד זה והגדלת חשיפת המשקיעים הישראלים אליו לאורך השנים, נציג את מאפייניו העיקריים, שיסייעו להכיר אותו קצת יותר מקרוב ולהבין טוב יותר את רציונל ההשקעה.
מובילות שוק ממגוון תחומים – ובראש, הטכנולוגיה
מדד ה-S&P500 הוא מדד שייסדה חברת הדירוג העולמית S&P (Standard & Poor's) העוסקת גם בעריכת מדדי ני"ע שונים. מדד זה כולל את 500 המניות של החברות הגדולות ביותר הנסחרות בבורסות ניו-יורק ונאסד"ק שבארה"ב, העומדות בכמה קריטריונים נדרשים הנבחנים מדי רבעון, בהם רישום כחברה אמריקאית, מניות נסחרות באחת מהבורסות האמריקאיות הבולטות (ניו-יורק, נאסד"ק) ושווי שוק מינימלי (18 מיליארד דולר).
החברות הנכללות במדד ה-S&P500 מגיעות ממגוון תחומים, ובסך הכול מחולקות ל-11 ענפי פעילות שונים, בהם טכנולוגיה, בריאות, פיננסים, מוצרי צריכה בסיסיים, תעשייה, תקשורת, שירותים, אנרגיה, קמעונאות, אנרגיה, חומרים ונדל"ן.
כמו ביתר השווקים, גם במדד ה-S&P הדומיננטיות של חברות הטכנולוגיה והתקשורת גובר. כיום, משקלן של עשר המניות הגדולות במדד, שמונה מהן מניות מתחומי הטכנולוגיה והתקשורת, עומד על רמת שיא של כ-35%. זאת בעוד משקל חברות הפיננסים, הבריאות והצריכה במדד המייצגים את הכלכלה המסורתית עומד על כ-10-12% לכל ענף. תרומת הרווח של עשר המניות הגדולות במדד מכלל החברות הנסחרות בו רשמה עלייה משמעותית מתחילת השנה, והיא מתקרבת לרמת השיא שנרשמה בשנת 2020.
כל זאת ברקע לצמיחה המואצת שהן מציגות, בתמיכת ההתפתחות המהירה של פעילות הבינה המלאכותית המתקדמת – העשויה להמשיך ולהעניק לאותן חברות יתרון גם בהמשך. מדובר בחברות המציגות מודלים איתנים של הפעילות העסקית שלהן, ואשר מחזיקות מוצרים שבחלקם נעשה שימוש על-ידי מיליארדי אנשים ברחבי העולם.
בזכות העוצמה הפיננסית שלהן, אותן חברות עשויות להמשיך ולחזק את הדומיננטיות שלהן, וזאת כשגם השינויים בתנאי המאקרו ורמות הריבית שעלו בחדות ובמהירות לא פוגעות בחסינות שלהן, ומבליטות שוב את היתרונות הגלומים בהן ביחס לחברות רבות אחרות – בהן גם חברות ותיקות וגדולות.
מספק אינדיקציות למצב הכלכלה האמריקאית
מדד ה-S&P500 מהווה לא פעם ברומטר המסייע בהבנת כיוון הכלכלה האמריקאית לאורך השנים, בייחוד החברות הבולטות בו, שתוצאותיהן הכספיות והמגמות העולות מהן משקפות חלק משמעותי במתרחש במשק האמריקאי. כעת, כאמור, את הכיוון מובילות ענקיות ההייטק, ולפי הנראה כעת לעין המשך צמיחתן צפוי להמשיך והבטיח את הדומיננטיות שלהן בכלכלה האמריקאית ולסייע למשוך אותה קדימה, כמו גם את מדד ה-S&P500.
בבחינת ביצועי המדד, הוא מציג תשואה שנתית ממוצעת של כ-13% בעשור האחרון ושל כ-10% בעשרים השנים האחרונות. נכון לחודש יולי 2024 השיא המדד תשואה של קרוב ל-100% בחמש השנים האחרונות, יותר מ-300% בעשור האחרון והשיא תשואה מצטברת של כ-650% ב-20 השנה האחרונות.
סיכום
מדד ה-S&P500 הנו מדד המניות הראשי בארה"ב. המדד כולל חלק ניכר מחברות מובילות שוק בענפי פעילות שונים, מתאפיין בהיקפי מסחר שנתיים גדולים במיוחד, ומשקף לעיתים קרובות את הכיוונים אליהם פונה הכלכלה האמריקאית.
כך, הפך המדד בשנים האחרונות למוטה יותר ויותר למניות טכנולוגיה גדולות הדומיננטיות כיום בכלכלה העולמית, ואשר אחראיות במידה רבה לתשואה הנאה אותה השיא המדד למשקיעיו בשנים האחרונות.
זאת גם בזכות הפוטנציאל אותו מזהים המשקיעים בפעילותן העתידית ואפשרויות הצמיחה שלהן וגם בזכות יכולת עמידות גבוהה שהן מציגות בתנאי שוק משתנים – והמשך צמיחה ופיתוח פעילות בצורה אינטנסיבית גם בסביבת ריבית גבוהה ושיעורי אינפלציה משמעותיים, המהווים אתגר עבור חברות רבות אחרות, מתחומי פעילות שונים, בהיקפי פעילות מגוונים.
למידע על תיק השקעות מנוהל
(לבעלי הון פנוי של 300 אלף ש"ח ומעלה)
לסקירות ומאמרים נוספים בנושאי השקעות לחצו כאן >>
אין באמור משום התחייבות או הבטחה לתוצאה כלשהי ו/או להשגת תשואה כלשהי (לרבות תשואה עודפת) ו/או רווח כלשהו ו/או מניעת הפסדים. האמור אינו מהווה תחליף לייעוץ/שיווק השקעות ו/או ייעוץ מס, המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים לכל אדם, והוא אינו בא להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא ומתן ייעוץ מקצועי, לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ/משווק השקעות מוסמך, בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הקורא. יובהר, כי למגדל ניהול תיקי השקעות (1998) בע"מ ("מנהל התיקים") ו/או לחברות קשורות אליו ו/או ללקוחותיהם עניין אישי במידע המוצג בסקירה זו, לרבות בסקטורים ו/או בתחומים הנזכרים בה ו/או אחזקות בנכסים המשתייכים לתחומים ו/או לסקטורים אלה, וכי מנהל התיקים ו/או חברות קשורות אליו מנהלים ו/או עשויים לנהל מכשירי השקעה בתחומים ו/או בסקטורים הנזכרים בסקירה, אשר השקעותיהם יכללו ניירות ערך/נכסים פיננסיים המשתייכים לתחומים ו/או לסקטורים הנזכרים בסקירה. תיקי ההשקעות שבניהול מנהל התיקים מושקעים בפועל בניירות ערך ובנכסים ספציפיים, ולא בהכרח נצמדים למדדים ו/או לסקטורים הנזכרים במסמך זה או למדדים ו/או סקטורים כלשהם. מסמך זה הינו אינפורמטיבי בלבד, ולא נועד לשמש הצעה או שידול לקנות/להחזיק/למכור ני”ע ו/או נכסים פיננסיים כלשהם. האמור מבוסס על מידע, אשר מנהל התיקים סבור כי הוא מהימן. עם זאת, לא מנהל התיקים, לא כל מי שפועל מטעמו יכול לערוב לשלמותו או לדיוקו של האמור מסמך. האמור במסמך אינו מתיימר להוות ניתוח מלא של כלל הנושאים המפורטים בו, ועל כן אנו מניחים כי המסמך ייקרא יחד עם דוחות זמינים אחרים ונתונים נוספים. הדעות המובאות במסמך נכונות למועד פרסום הסקירה, והן עשויות להשתנות ללא שום הודעה נוספת, ואין כל הכרח כי המגמות המתוארות בסקירה לגבי הסקטורים ו/או התחומים ו/או ניירות הערך ו/או המכשירים הפיננסיים הנזכרים בסקירה, תימשכנה בעתיד. יודגש כי הערכות מנהל התיקים, המופיעות במסמך זה, מהוות מידע צופה פני עתיד, כמשמעות המונח בחוק ניירות ערך, התשכ"ח- 1968, אשר התממשותם אינה וודאית ואינם בשליטת מנהל התיקים. בנוסף האמור במסמך מתבסס על נתונים והערכות המבוססים על מקורות חיצוניים, ואשר תוכנם לא נבדק באופן עצמאי על-ידי החברה ולפיכך מנהל התיקים אינו אחראי לנכונותם. בסקירה עלולות ליפול טעויות ובמידע המובא בה עשויים לחול שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות המובאות במסמך זה לתוצאות בפועל. סקירה זו אינה מהווה אסמכתא ו/או אישור כלשהו למהימנות ולנכונות המידע המובא בה. מנהל התיקים לא יהיה אחראי בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שייגרמו משימוש במסמך זה, אם יגרמו, ואינו מתחייב כי שימוש במידע עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש. מנהל התיקים אינו מחויב להודיע בדרך כלשהי על שינויים ו/או עדכונים במידע המובא בסקירה מראש או בדיעבד. אין להעתיק, לשכפל, לצלם, להדפיס, להפיץ, לשדר או לפרסם ברבים, הן במישרין והן בעקיפין, את המידע ו/או כל חלק ממנו בכל דרך שהיא ללא הסכמה מראש ובכתב של מנהל התיקים. לפירוט על אודות התאגידים הקשורים למנהל התיקים והנכסים הפיננסיים שלמנהל התיקים יש זיקה אליהם, ראו את פסקת הגילוי הנאות בקישור הבא : https://www.msh.co.il/migdal-capital-markets/investment-portfolio-management/full-disclosure/. התאגידים הקשורים למנהל התיקים והנכסים הפיננסיים שיש לו זיקה אליהם עשויים להשתנות מעת לעת, והעדכון על אודות השינוי יופיע באתר האינטרנט של מנהל התיקים בכתובת הנ"ל, וזאת מבלי שתחול על מנהל התיקים כל חובה להודיע על שינוי כאמור.
