עניין גובר בקרב משקיעים בספקיות מערכות חשמל, קירור, שרתים, אחסון וציוד קצה
תאריך פרסום: ינואר 2025
כבר תקופה ממושכת את עיקר העניין במסחר העולמי בכלל ובארה"ב בפרט מרכזות כמה ענקיות הייטק ויצרניות שבבים מתקדמים. חברות אלה נהנות מביקושים גבוהים למניותיהן מצד המשקיעים המזהים פוטנציאל צמיחה משמעותי עתידי בפעילותן, בזכות מעורבותן בפיתוחי טכנולוגיית הבינה המלאכותית (AI) שרשמו התקדמות ניכרת בשנתיים החולפות.
אותן חברות לא פועלות בחלל ריק. השינוי העשוי להירשם בשגרת חיינו בעקבות מה שמסתמן בשלב הנוכחי כמהפכה של ממש שעשויה להביא עימה הטכנולוגיה המתקדמת בתחום הבינה המלאכותית, מייצרת פוטנציאל צמיחה אדיר גם בחברות "המעגל השני" – המספקות לענקיות ההייטק וליצרניות השבבים את סביבת הפיתוח האופטימלית והנדרשות עבור אותן יישומי בינה מלאכותית.
בין ארבע מענפי הפעילות הבולטים בהם גלום פוטנציאל צמיחה גבוה במיוחד בעקבות צרכי החברות הניצבות בחזית מהפכת הבינה המלאכותית נכללים תחומי מערכות החשמל והקירור, שרתים, שירותי איחסון מידע וציוד קצה.
נציג בקצרה את ההתאמות הנדרשות להתבצע באספקת השירותים המדוברים באותם ענפים, בעקבות הדומיננטיות הגוברת של הבינה המלאכותית, וכמה חברות בולטות בכל תחום.
מערכות חשמל וקירור
כוח המיחשוב העצום הנדרש לפיתוחים הטכנולוגיים בתחום הבינה המלאכותית דורש גם היערכות תשתיתית, ובבסיס היערכות זו ניצב צורך הולך וגדל בצריכת חשמל, עם תחזיות לעלייה חדה הצפויה בצריכת החשמל בארה"ב לחוות שרתים עבור תעשיית הבינה המלאכותית .
בתחום הקירור, השיטות המסורתיות הקיימות כיום במרבית חוות השרתים לא יכולות להוות פתרון עבור אותו כוח מיחשוב עצום, הדורש טכנולוגיות טיפול ומיכשור מתקדמים.
חברות בולטות בתחום:
Vertiv: מתמחה בייצור מערכות ליעילות אנרגטית ומערכות קירור של חוות שרתים מתקדמות, תחום המהווה את עיקר פעילותה.
Schneider Electric: מגזר ניהול ויעילות אנרגטית מהווה חלק משמעותי מהכנסותיה ובולט בשיעורי הצמיחה שלו.
Eaton: חברה נוספת עם שיעורי צמיחה בולטים מפתרונות היעילות האנרגטית שהיא מציעה.
שרתים
הצורך בחומרה ייחודית הנדרשת לתמוך בפיתוחי הבינה המלאכותית המתקדמים מקשה על פעילות השרתים המסורתיים הקיימים כיום בשוק, העלולים שלא לעמוד בעומסים הנדרשים וביכולות הנדרשות לצורך הפיתוח, הקשורות בין היתר לתעבורת נתונים, רמות חישמול, אפשרויות קירור ועוד.
עניין זה דורש הקמת דור שרתים חדשים ומתקדמים יותר, המסוגלים לעמוד ברמות עומס גבוהות, להתאים לפעילות מתקדמת של מעבדים גרפיים (שבבי GPU) ולאפשר לעשות בהם שימוש בפיתוח טכנולוגיות בינה מלאכותית.
חברות בולטות בתחום:
HPE: נהנית מצמיחה בשיעורים גבוהים במכירות שרתים המיועדים לשימושי בינה מלאכותית, שבעתיד צפויים לייצר לה הכנסות משירותי תחזוקה עבורם.
DELL: מספקת מעטפת תשתיתית כוללת לחוות שרתים המיועדים לשימושי בינה מלאכותית, בהם שירותי תעבורת תקשורת, אחסון ועוד, ובזכות כך מחזיקה ביתרון ביחס למתחרות.
Super Micro: נחשבת למובילת שוק בתחום השרתים המיועדים לפיתוחי בינה מלאכותית – המהווים כמחצית מהכנסותיה בתחום השרתים, ומציגה שיעורי צמיחה משמעותיים ברבעונים האחרונים. באחרונה רואי החשבון המבקרים של Super Micro התפטרו מתפקידם לאחר שנודע שהחברה פרסמה נתונים כספיים שאמינותם הוטלה בספק.
אחסון מידע
המודלים של בינה מלאכותית דוגמת צ'אטים לסוגיהם, מבוססים על מידע עצום הדורש איחסון נרחב ויעיל. צורך זה מוביל למעבר לטכנולוגיות חדשות בתחום, הכוללות תאי איחסון מידע מתקדמים, החשופים פחות לתקלות ומאפשרים עבודה מהירה וחלקה. מדובר במערכות יעילות, עמידות וגמישות יותר ביחס לאלה שתוכננו עד היום.
חברות בולטות בתחום:
Pure Storage: מוכרת בזכות פתרונות חדשניים המסייעים לניהול יעיל של המידע ולחיסכון בעלויות האיחסון, המשתלבים עם טכנולוגיית הענן וטכנולוגיות היברידיות.
Netapp: מתמחה בניהול ואיחסון מידע בצורה היברידית ומחזיקה בתוכנות לניהול מידע עבור מרכזי מידע (דאטה סנטרס).
ציוד קצה – סוויצ'רים וראוטרים
שרתי הבינה המלאכותית דורשים תעבורת מידע עצומה במהירות גבוהה – וכמשתמע מכך ציוד מתקדם. ההתקדמות הטכנולוגית הגדילה גם את המורכבות בתעבורת הרשת, המייצרת בעצמה דרישה לפתרונות אוטומציה מבוססי בינה מלאכותית, לצורך ניהול ואופטימיזציה של התעבורה, עם מערכות הצפויות לאפשר תעבורה של עד כ-800 ג'יגה-וואט בשנייה, לעומת כ-100 גיג'ה-וואט בשניה כיום.
חברות בולטות בתחום:
Cisco: החברה המובילה בעולם באספקת ציוד רשת, ובכלל זאת ציוד לחוות שרתים מתקדמות – תחום פעילות הנהנה מצמיחה נאה.
Juniper: חברה מובילה בתחום ציוד רשת בביצועים גבוהים (High-performance networking equipment), המחזיקה במגוון סוויצ'רים וראוטרים לחוות שרתים הפועלים על בסיס רשת זו.
Arista Network: ניצבת בקידמת המוצרים המספקים תעבורה בהיקף של 400 ג'יגה-וואט בשניה, ובאחרונה השיקה מוצר בהיקף כפול (800 גי'גה-וואט) – הממצב אותה בעמדה מצוינת במבט קדימה.
למידע על תיק השקעות מנוהל
(לבעלי הון פנוי של 300 אלף ש"ח ומעלה)
לסקירות ומאמרים נוספים בנושאי השקעות לחצו כאן >>
אין באמור משום התחייבות או הבטחה לתוצאה כלשהי ו/או להשגת תשואה כלשהי (לרבות תשואה עודפת) ו/או רווח כלשהו ו/או מניעת הפסדים. האמור אינו מהווה תחליף לייעוץ/שיווק השקעות ו/או ייעוץ מס, המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים לכל אדם, והוא אינו בא להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא ומתן ייעוץ מקצועי, לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ/משווק השקעות מוסמך, בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הקורא. יובהר, כי למגדל ניהול תיקי השקעות (1998) בע"מ ("מנהל התיקים") ו/או לחברות קשורות אליו ו/או ללקוחותיהם עניין אישי במידע המוצג בסקירה זו, לרבות בסקטורים ו/או בתחומים הנזכרים בה ו/או אחזקות בנכסים המשתייכים לתחומים ו/או לסקטורים אלה, וכי מנהל התיקים ו/או חברות קשורות אליו מנהלים ו/או עשויים לנהל מכשירי השקעה בתחומים ו/או בסקטורים הנזכרים בסקירה, אשר השקעותיהם יכללו ניירות ערך/נכסים פיננסיים המשתייכים לתחומים ו/או לסקטורים הנזכרים בסקירה. תיקי ההשקעות שבניהול מנהל התיקים מושקעים בפועל בניירות ערך ובנכסים ספציפיים, ולא בהכרח נצמדים למדדים ו/או לסקטורים הנזכרים במסמך זה או למדדים ו/או סקטורים כלשהם. מסמך זה הינו אינפורמטיבי בלבד, ולא נועד לשמש הצעה או שידול לקנות/להחזיק/למכור ני”ע ו/או נכסים פיננסיים כלשהם. האמור מבוסס על מידע, אשר מנהל התיקים סבור כי הוא מהימן. עם זאת, לא מנהל התיקים, לא כל מי שפועל מטעמו יכול לערוב לשלמותו או לדיוקו של האמור מסמך. האמור במסמך אינו מתיימר להוות ניתוח מלא של כלל הנושאים המפורטים בו, ועל כן אנו מניחים כי המסמך ייקרא יחד עם דוחות זמינים אחרים ונתונים נוספים. הדעות המובאות במסמך נכונות למועד פרסום הסקירה, והן עשויות להשתנות ללא שום הודעה נוספת, ואין כל הכרח כי המגמות המתוארות בסקירה לגבי הסקטורים ו/או התחומים ו/או ניירות הערך ו/או המכשירים הפיננסיים הנזכרים בסקירה, תימשכנה בעתיד. יודגש כי הערכות מנהל התיקים, המופיעות במסמך זה, מהוות מידע צופה פני עתיד, כמשמעות המונח בחוק ניירות ערך, התשכ"ח- 1968, אשר התממשותם אינה וודאית ואינם בשליטת מנהל התיקים. בנוסף האמור במסמך מתבסס על נתונים והערכות המבוססים על מקורות חיצוניים, ואשר תוכנם לא נבדק באופן עצמאי על-ידי החברה ולפיכך מנהל התיקים אינו אחראי לנכונותם. בסקירה עלולות ליפול טעויות ובמידע המובא בה עשויים לחול שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות המובאות במסמך זה לתוצאות בפועל. סקירה זו אינה מהווה אסמכתא ו/או אישור כלשהו למהימנות ולנכונות המידע המובא בה. מנהל התיקים לא יהיה אחראי בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שייגרמו משימוש במסמך זה, אם יגרמו, ואינו מתחייב כי שימוש במידע עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש. מנהל התיקים אינו מחויב להודיע בדרך כלשהי על שינויים ו/או עדכונים במידע המובא בסקירה מראש או בדיעבד. אין להעתיק, לשכפל, לצלם, להדפיס, להפיץ, לשדר או לפרסם ברבים, הן במישרין והן בעקיפין, את המידע ו/או כל חלק ממנו בכל דרך שהיא ללא הסכמה מראש ובכתב של מנהל התיקים. לפירוט על אודות התאגידים הקשורים למנהל התיקים והנכסים הפיננסיים שלמנהל התיקים יש זיקה אליהם, ראו את פסקת הגילוי הנאות בקישור הבא : https://www.msh.co.il/migdal-capital-markets/investment-portfolio-management/full-disclosure/. התאגידים הקשורים למנהל התיקים והנכסים הפיננסיים שיש לו זיקה אליהם עשויים להשתנות מעת לעת, והעדכון על אודות השינוי יופיע באתר האינטרנט של מנהל התיקים בכתובת הנ"ל, וזאת מבלי שתחול על מנהל התיקים כל חובה להודיע על שינוי כאמור.
