אחרי תקופה ממושכת במהלכה את עיקר תשומת לב המשקיעים ריכזו מניות ענקיות ההייטק, שמשכו את מדדי הנאסד"ק וה-S&P500 חזק למעלה, באחרונה גובר עניין המשקיעים במניות הקטנות בשוק האמריקאי – והדבר בא לידי ביטוי בעליות נאות שמציג מדד הראסל 2000
תאריך פרסום: יולי 2024
אחרי יותר משנה וחצי במהלכן ענקיות ההייטק הנסחרות בבורסות בארה"ב היו אלה שנתנו את הטון במסחר, ומשכו את הבורסות לגל ממושך של עליות שערים, באחרונה חלק ניכר מתשומת לב המשקיעים מופנית למניות האמריקאיות הקטנות שהפכו למובילות הכיוון החיובי במסחר.
כך, במהלך חודש יולי 2024 מדד ראסל 2000, המייצג את המניות הקטנות, הציג ביצועי יתר ביחס למדד הנאסד"ק, הבולט בביצועיו החיוביים מאז השנה שעברה ולמדד ה-S&P500, שלצידו של הנאסד"ק מציג גם הוא עליות נאות מאז 2023.
ברקע למה שמגדירים מנהלי השקעות ואנליסטים כרוטציה אפשרית בין העדפות המשקיעים למדדים המוזכרים חברו יחד פרסום מדד מחירים לצרכן האמריקאי (CPI) והערכות בשוק בקשר לאפשרות של הורדת ריבית קרובה מצד הבנק המרכזי האמריקאי – הפד. זאת במקביל לשינויים בהערכות בקשר לסיכויי זכייתו של דונלד טראמפ בבחירות לנשיאות בארה"ב בחודש נובמבר הקרוב.
נתוני ה-CPI האחרונים שפורסמו שיקפו רמת אינפלציה נמוכה ביחס לציפיות המוקדמות של האנליסטים – עניין שהגדיל לראייתם את הסיכוי לכך שהפד יודיע בחודש ספטמבר על הורדת ריבית.
רמות מכפילים משופרות ואווירה פוליטית תומכת
מצב דברים זה העניק למניות הקטנות דחיפה חדה ומהירה קדימה – שמשכה למעלה את מדד הראסל 2000, בשל הערכות ולפיהן פעילותן של החברות הקטנות עשויה ליהנות כעת מצמיחה מוגברת, וזאת אחרי שסבלו מביצועי חסר בשל הקושי שלהן לפעול בסביבת ריבית גבוהה, או לחלופין בסביבה כלכלית הסובלת ממיתון.
בשלב הנוכחי, רמות המכפילים של מדדי המניות הקטנות (Small Cap) ובהם ראסל 2000 נמוכים משמעותית ביחס לרמות המכפילים של מדדי המניות הגדולות (Large Cap), אחרי שבשנה וחצי האחרונות המשקיעים התמקדו ברכישת מניות של חברות טכנולוגיה גדולות, שהובילו אותן להיסחר סביב רמות שיא.
תמיכה נוספת שקיבלו המניות הקטנות והראסל 2000 בארה"ב במהלך חודש יולי הגיעה מהזירה הגיאופוליטית. סקרים שהתפרסמו מאז ניסיון ההתנקשות במועמד הרפובליקני לנשיאות, דונלד טראמפ, העידו על עליית הסיכויים שלו לזכות במירוץ.
רבים מהמשקיעים סבורים, כי בחירה אפשרית של טראמפ מהווה גם היא חדשות חיוביות עבור המניות הקטנות, נוכח תפיסתו הכלכלית המעניקה עדיפות לחברות מקומיות אמריקאיות (America First), המזוהות כחברות יחסית קטנות, ביחס לענקיות הטכנולוגיה וחברות גדולות נוספות – שגם אם בסיס פעילותן בארה"ב, הן פועלות כחברות גלובליות.
הקטנות ימשיכו לגדול?
במבט להמשך השנה, במקרה בו תירשם ירידה ברמת האופטימיות ובהיקפי הצמיחה שהציגו ענקיות הטכנולוגיה ביחס לאלה שהציגו בדוחותיהן הכספיים ברבעונים האחרונים, בעיקר בכל הקשור לפוטנציאל הגלום בפיתוחי עסקיהן בתחום הבינה המלאכותית – הדבר עשוי לספק תמיכה נוספת למעבר של משקיעים מהמניות הגדולות והמדדים בהם הן נכללות, למניות הקטנות ולמדדים המייצגים אותן.
ראסל 2000: מדד מניות קטנות
בראש אותם מדדים ניצב מדד ראסל 2000, העוקב אחר 2,000 החברות הקטנות (Small-Cap) הנסחרות בבורסות ארה"ב, ואשר נחשב כאחד המדדים המרכזיים בשוק ההון האמריקאי, המסייע לא פעם לקבל אינדיקציות בקשר למצב הכלכלה האמריקאית וכיווני צמיחה עתידיים שלה, על בסיס ביצועי המניות הנכללות בו, התוצאות הכספיות שהן מציגות ומצב עסקיהן השוטף.
קרנות מחקות מדד ראסל 2000
למשקיעים המעוניינים להיחשף למדד ראסל 2000 מבלי לרכוש מניות בודדות, קיימות קרנות מחקות מדדים (ETFs) רבות העוקבות אחר המדד. קרנות אלו מציעות דרך נוחה ויעילה להשקיע במדד.
מגדל שוקי הון מציעה קרנות מחקות מדדים העוקבות אחר מדד ראסל 2000. קרנות אלו זמינות למשקיעים ישראליים לרכישה באמצעות פלטפורמות מסחר מקוונות, חברות ברוקראז' ואתרי הבנקים.
| שם הקרן | מספר ני"ע | |
| MTF מחקה (4A) RUSSELL 2000 מנוטרלת מט"ח(1) | 5138201 | |
| MTF סל RUSSELL 2000 (4A) מנוטרלת מט”ח(1) | 1150549 | למידע על הקרן > |
| MTFסל (1) RUSSELL 2000 (4D) | 1150242 | למידע על הקרן > |
למידע על תיק השקעות מנוהל
(לבעלי הון פנוי של 300 אלף ש"ח ומעלה)
לסקירות ומאמרים נוספים בנושאי השקעות לחצו כאן >>
MTF=Migdal Tracking Funds. (1) Russell Investment Group הינה היוצרת והבעלים של סימני המסחר, סימני השירות וזכויות היוצרים הקשורים למדדי ראסל. ראסל® הוא סימן מסחרי של Russell Investment Group. הקרנות אינן מקודמות, ממומנות או מאושרות על ידי Russell Investments (“ראסל”) או בכל דרך אחרת קשורה אליהן. ראסל אינה אחראית לקרנות ולכל ספרות או פרסומים קשורים אליהן ולא סקרה אותן, וכן ראסל אינה מצהירה כל הצהרה או התחייבות, במפורש או במשתמע, בנוגע לנכונותם או שלמותם או מכל בחינה אחרת. ראסל שומרת על זכותה, בכל עת וללא הודעה, לתקן, לסיים או בכל דרך אחרת לשנות את מדדי ראסל. לראסל אין מחויבות כלשהי להביא בחשבון את צרכי כל קרן או את צרכי בעלי היחידות בה במסגרת קביעת, הרכבת או חישוב מדדי ראסל. פרסום מדדי ראסל על ידי ראסל אינו מהווה או מרמז על חוות דעת מצדה של ראסל ביחס לאטרקטיביות או לנאותות ההשקעה באילו או בכל ניירות הערך עליהם מבוססים מדדי ראסל. ראסל אינה מצהירה, מתחייבת או ערבה לדיוק, שלמות, אמינות או בכל דרך אחרת למדדי ראסל או לכל מידע הכלול במדדי ראסל. ראסל אינה מצהירה, מתחייבת או ערבה ביחס לשימוש או לתוצאות השימוש במדדי ראסל או בכל מידע הכלול בהם או בכל נייר ערך (או קומבינציה שלהם) המרכיב את מדדי ראסל. ראסל אינה מצהירה הצהרות מפורשות או משתמעות, ומתנערת במפורש מכל הצהרה, מכל סוג שהוא, לרבות מבלי לגרוע מכלליות האמור הצהרה בנוגע לסחירות או להתאמה למטרה ספציפית ביחס למדדי ראסל או ביחס לכל מידע או נייר ערך (או קומבינציה שלהם) הכלולה בהם. מנהל הקרן הינו מגדל קרנות נאמנות בע”מ. אין מנהל הקרן מתחייב להשיג תשואה כלשהי לרבות תשואה עודפת. המידע בדף זה אינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות. רכישת יחידות תעשה עפ”י תשקיף ודו”חות מיידיים שבתוקף בלבד. מתן המידע אינו מהווה תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בנתוניו או בצרכיו של כל אדם.
לגבי משמעות פרופיל החשיפה הכלול בשם הקרן לחץ כאן – פרופיל החשיפה>>.
הסקירה הינה אינפורמטיבית בלבד, ולא נועדה לשמש הצעה או שידול לקנות/להחזיק/למכור ני”ע ו/או נכסים פיננסיים כלשהם. הסקירה מבוססת על מידע, אשר מגדל שוקי הון (1965) בע"מ ("מגדל”) סבורה כי הוא מהימן. עם זאת, לא אנו, לא כל מי שפועל מטעמנו יכול לערוב לשלמותה או לדיוקה של הסקירה. אין הסקירה מתיימרת להוות ניתוח מלא של כלל הנושאים המפורטים בה, ועל כן אנו מניחים כי הסקירה תקרא יחד עם דוחות זמינים אחרים ונתונים נוספים. הדעות המובאות בסקירה נכונות למועד פרסומה, והן עשויות להשתנות ללא שום הודעה נוספת. אין הסקירה מהווה ייעוץ/שיווק להשקעות והיא אינה באה להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא ומתן ייעוץ מקצועי, לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ/משווק השקעות מוסמך, בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הנמען. יובהר, כי עשויות להיות לנו ו/או ללקוחותינו ו/או לחברות מקבוצת מגדל שוקי הון עניין ו/או אחזקות בניירות ערך/נכסים פיננסיים המפורטים בסקירה. אין להעתיק, לצלם, להדפיס, לשכפל, להפיץ, לשדר או לפרסם ברבים, הן במישרין והן בעקיפין, את הסקירה ו/או כל חלק ממנה בכל דרך שהיא ללא הסכמה מראש ובכתב של מגדל. לפירוט על אודות התאגידים הקשורים למגדל והנכסים הפיננסיים שלמגדל יש זיקה אליהם, ראו את פסקת הגילוי הנאות בקישור הבא https://www.msh.co.il/migdal-capital-markets/fundsdisclosure/. התאגידים הקשורים למגדל והנכסים הפיננסיים שלמגדל יש זיקה אליהם עשויים להשתנות מעת לעת, והעדכון על אודות השינוי יופיע באתר האינטרנט של מגדל בכתובת הנ"ל, וזאת מבלי שתחול על מגדל כל חובה להודיע על שינוי כאמור. יצוין, כי התאגיד הקשור למגדל – מגדל ניהול תיקי השקעות (1998) בע"מ, עוסק בניהול תיקי השקעות ובשיווק השקעות ואינו עוסק בייעוץ השקעות.
