זאת אחרי שמדד ראסל 2000 נותר מאחורי המדדים הגדולים בבורסות האמריקאיות במשך תקופה ארוכה
תאריך פרסום: פברואר 2024
המניות הקטנות בשוק האמריקאי סבלו בשנים האחרונות מביצועי חסר ביחס למדדים המובילים. אולם, לקראת סיומה של 2023 הציג מדד הראסל 2000, המייצג את המניות הקטנות, את השינוי החד ביותר שרשם מרמת שפל לרמת שיא שנתית, תוך 48 ימים בלבד – בין סוף אוקטובר לאמצע דצמבר, ובמבט קדימה, לא מעט גורמים בולטים סבורים כי 2024 עשויה להיטיב עם המניות הקטנות.
מתחילת השנה, כמה גופים פיננסיים גדולים פרסמו התייחסויות חיוביות בקשר לפוטנציאל הגלום בהשקעה במניות קטנות בשוק האמריקאי בעת הנוכחית, והעלו ממצאים המצביעים על הסתכלות חיובית רוחבית מצד השוק בקשר לביצועי המניות הקטנות.
סקר שביצע בנק אוף אמריקה בקרב מנהלי קרנות מעלה, כי לראשונה מאמצע שנת 2021 צופים מנהלי הקרנות כי המניות הגדולות עשויות לרשום ביצועי חסר ביחס לביצועי המניות הקטנות, בסיכומה של שנת 2024.
הראסל 2000 מעורר עניין אחרי שבשנה שעברה הציג ביצועי חסר
בשלב הנוכחי, משקיעים רבים בוול סטריט סבורים כי האטרקטיביות של המניות הקטנות צפויה לעלות במהלך השנה, זאת כשברקע השוק ממתין בציפייה להורדות הריבית שעליהן עשוי להכריז הפד בהמשכה של 2024.
בבחינת מדד הראסל 2000, יש בשוק האמריקאי מי שמזהה בו תימחור אטרקטיבי בהסתכלות היסטורית, בין היתר לאחר שנהנה באופן חלקי בלבד מהעליות החדות שאפיינו את מניות הטכנולוגיה הגדולות (Megacap) במהלך 2023.
בגולדמן זאקס מחזיקים בגישה חיובית כלפי המדד ובאחרונה העריכו, כי "השילוב בין שווי נמוך וצפי חיובי יחסית לכלכלה רומז על אפשרות ולפיה ה'ראסל 2000' עשוי לייצר תשואה של כ-15% ב-12 החודשים הקרובים". יחד עם זאת, הוסיפו, במקרה בו ציפיות המשקיעים לצמיחה הכלכלית יתדרדרו, הדבר עשוי להוות סימן אזהרה לאותה הערכה.
גוברת התעניינות המשקיעים במניות הקטנות
גם בבנק RBC מחזיקים בגישה חיובית כלפי המניות הקטנות בשוק האמריקאי ומציינים כי סקטור זה נהנה מביצועים משופרים בתקופות קודמות של הורדות ריבית, בעוד התקופה האחרונה של סביבת ריבית גבוהה פגעה בהן פחות ביחס לציפיות המוקדמות.
לפי דיווחי RBC, בדצמבר נרשמו פניות של משקיעים רבים שהביעו עניין במניות הקטנות והציגו גישה חיובית כלפי אפשרות השקעה בהן – מהלך שלא נרשם כמותו בבנק מזה תקופה ממושכת.
התייחסות חיובית במיוחד למניות הקטנות סיפק בסיומה של 2023 טום לי, מ-Fundstrat, שסבור כי קיים פוטנציאל אפסייד משמעותי במדד הראסל 2000, והעריך כי הוא עשוי לסיים את השנה הנוכחית בזינוק של כ-50%. לי הסביר כי הרגיעה הצפויה באינפלציה והורדות הריבית הצפויות בשוק האמריקאי יתמכו בביצועי המניות הקטנות, שנפגעו באופן הקשה ביותר מהעלייה בעלויות האשראי בשנים האחרונות.
למידע על ניהול תיק השקעות אישי
(לבעלי הון פנוי של 300 אלף ₪ ומעלה)
לסקירות ומאמרים נוספים בנושאי השקעות לחצו כאן >>
אין באמור משום התחייבות או הבטחה לתוצאה כלשהי ו/או להשגת תשואה כלשהי (לרבות תשואה עודפת) ו/או רווח כלשהו ו/או מניעת הפסדים. האמור אינו מהווה תחליף לייעוץ/שיווק השקעות ו/או ייעוץ מס, המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים לכל אדם, והוא אינו בא להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא ומתן ייעוץ מקצועי, לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ/משווק השקעות מוסמך, בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הקורא. יובהר, כי למגדל ניהול תיקי השקעות (1998) בע"מ ("מנהל התיקים") ו/או לחברות קשורות אליו ו/או ללקוחותיהם עניין אישי במידע המוצג בסקירה זו, לרבות בסקטורים ו/או בתחומים הנזכרים בה ו/או אחזקות בנכסים המשתייכים לתחומים ו/או לסקטורים אלה, וכי מנהל התיקים ו/או חברות קשורות אליו מנהלים ו/או עשויים לנהל מכשירי השקעה בתחומים ו/או בסקטורים הנזכרים בסקירה, אשר השקעותיהם יכללו ניירות ערך/נכסים פיננסיים המשתייכים לתחומים ו/או לסקטורים הנזכרים בסקירה. תיקי ההשקעות שבניהול מנהל התיקים מושקעים בפועל בניירות ערך ובנכסים ספציפיים, ולא בהכרח נצמדים למדדים ו/או לסקטורים הנזכרים במסמך זה או למדדים ו/או סקטורים כלשהם. מסמך זה הינו אינפורמטיבי בלבד, ולא נועד לשמש הצעה או שידול לקנות/להחזיק/למכור ני”ע ו/או נכסים פיננסיים כלשהם. האמור מבוסס על מידע, אשר מנהל התיקים סבור כי הוא מהימן. עם זאת, לא מנהל התיקים, לא כל מי שפועל מטעמו יכול לערוב לשלמותו או לדיוקו של האמור מסמך. האמור במסמך אינו מתיימר להוות ניתוח מלא של כלל הנושאים המפורטים בו, ועל כן אנו מניחים כי המסמך ייקרא יחד עם דוחות זמינים אחרים ונתונים נוספים. הדעות המובאות במסמך נכונות למועד פרסום הסקירה, והן עשויות להשתנות ללא שום הודעה נוספת, ואין כל הכרח כי המגמות המתוארות בסקירה לגבי הסקטורים ו/או התחומים ו/או ניירות הערך ו/או המכשירים הפיננסיים הנזכרים בסקירה, תימשכנה בעתיד. יודגש כי הערכות מנהל התיקים, המופיעות במסמך זה, מהוות מידע צופה פני עתיד, כמשמעות המונח בחוק ניירות ערך, התשכ"ח- 1968, אשר התממשותם אינה וודאית ואינם בשליטת מנהל התיקים. בנוסף האמור במסמך מתבסס על נתונים והערכות המבוססים על מקורות חיצוניים, ואשר תוכנם לא נבדק באופן עצמאי על-ידי החברה ולפיכך מנהל התיקים אינו אחראי לנכונותם. בסקירה עלולות ליפול טעויות ובמידע המובא בה עשויים לחול שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות המובאות במסמך זה לתוצאות בפועל. סקירה זו אינה מהווה אסמכתא ו/או אישור כלשהו למהימנות ולנכונות המידע המובא בה. מנהל התיקים לא יהיה אחראי בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שייגרמו משימוש במסמך זה, אם יגרמו, ואינו מתחייב כי שימוש במידע עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש. מנהל התיקים אינו מחויב להודיע בדרך כלשהי על שינויים ו/או עדכונים במידע המובא בסקירה מראש או בדיעבד. אין להעתיק, לשכפל, לצלם, להדפיס, להפיץ, לשדר או לפרסם ברבים, הן במישרין והן בעקיפין, את המידע ו/או כל חלק ממנו בכל דרך שהיא ללא הסכמה מראש ובכתב של מנהל התיקים. לפירוט על אודות התאגידים הקשורים למנהל התיקים והנכסים הפיננסיים שלמנהל התיקים יש זיקה אליהם, ראו את פסקת הגילוי הנאות בקישור הבא : https://www.msh.co.il/migdal-capital-markets/investment-portfolio-management/full-disclosure/. התאגידים הקשורים למנהל התיקים והנכסים הפיננסיים שיש לו זיקה אליהם עשויים להשתנות מעת לעת, והעדכון על אודות השינוי יופיע באתר האינטרנט של מנהל התיקים בכתובת הנ"ל, וזאת מבלי שתחול על מנהל התיקים כל חובה להודיע על שינוי כאמור.
