הביצועים הנאים שמציג מדד הנאסד"ק כבר תקופה ממושכת הפכו אותו לאחד מהמדדים המעוררים את העניין הרב ביותר בקרב המשקיעים
תאריך פרסום: אוגוסט 2024
מדד הנאסד"ק, הנסחר בבורסת נאסד"ק, הוא אחד ממדדי המניות המעוררים את העניין הרב ביותר בקרב המשקיעים כבר תקופה ממושכת, נוכח הביצועים הנאים שהוא מציג, הבולטים בשנה האחרונה.
את גל העליות במדד האמריקאי הפופולרי מובילות ענקיות הטכנולוגיה, הנהנות מתקופה של עדנה בפעילותן ובהתאם נהנות מביצועים חיוביים למדי שמציגות מניותיהן, בשל הביקושים הגבוהים למוצרים שהן מציעות – בראשם מוצרים הקשורים לתחום הבינה המלאכותית הלוהט.
פיתוח המוצרים בתחום הבינה המלאכותית מצית את דמיון המשקיעים וסוחף את מניות הענף מעלה. את הפוטנציאל מזהים גם הבנקים האמריקאים הגדולים, ולא מעט מהם פרסמו בחודשים האחרונים תחזיות אופטימיות בקשר לצמיחת הענף, ובהתאם לצמיחה האפשרית של פעילויות החברות השונות הקשורות אליו.
רק באחרונה העריך ג'יימי דיימון, מנכ"ל ג'י.פי מורגן, כי מוצרי בינה מלאכותית ישולבו בעתיד כמעט בכל משרה בשוק העבודה בזכות יכולות שיש להם אשר אינן קיימות במוח האנושי – ובכך העניק איתות נוסף בקשר לפוטנציאל ההתרחבות האפשרי של מניות הענף, לפי הערכות אנשי המקצוע.
נאסד"ק 100 – מרכז את עיקר עניין המשקיעים נוכח הדומיננטיות של ענקיות הטכנולוגיה
המדד העיקרי של בורסת נאסד"ק המרכז את מרבית תשומת הלב של המשקיעים הוא מדד הנאסד"ק 100. מדד זה הושק בשנת 1985, וכולל בתוכו את 100 החברות הגדולות הנסחרות בבורסת נאסד"ק, שאינן מתחום הפיננסים, ואשר עומדות בכמה קריטריונים הנבחנים מדי רבעון – בהם מינימום סחירות יומי (כ-5 מיליון דולר), מינימום מניות חופשיות (10%) ורישום ראשי בבורסת נאסד"ק.
נכון ליולי 2024, בזכות העליות החדות מהן נהנות מרבית מניות הטכנולוגיה, ביצועי הנאסד"ק 100 משופרים ביחס למדד הנאסד"ק הכללי, ומסתכמים בכ-55% בשנה, מתקרבים ל-180% בחמש שנים ומצטברים לכ-420% בעשור.
כפי שמסבירים בבורסת נאסד"ק, מדד הנאסד"ק 100 מהווה כבית לכמה מהחברות החדשניות ביותר הפועלות כיום בשווקים, וכבית לפעילויות של צמיחה וחדשנות גלובליים, עם מניות של חברות המובילות את ביצועיו ומאפשרות למשקיעים חשיפה אל אותן פעילויות בולטות.
מדד זה נחשב למדד המוטה לתחום הטכנולוגיה, ולכן נתפס כמי שמשקף את מצב ענף הטכנולוגיה בכלכלה האמריקאית ומעבר לה.
הדומיננטיות של חברות הטכנולוגיה במדד, ובפרט הגדולות שבהן, משתקפת במשקלן. בסך הכל, במדד כיום כ-40 חברות מענף הטכנולוגיה, שמשקלן הכולל במדד נע סביב כ-60%, וזאת כששמונה המניות הגדולות ביותר בו הן חברות טכנולוגיה, שמשקל יחד מכלל המדד עומד על כ-40%, על רקע צמיחת הערך המטאורית שהן מציגות.
בין ענקיות הטכנולוגיה המובילות את הנאסד"ק 100 נכללות אפל, מיקרוסופט, אנבידיה, אלפאבית (החברה האם של גוגל), מטה (לשעבר פייסבוק) וברודקום, והן אחראיות על כמחצית מהביצועים שמציג המדד.
מניותיהן של ענקיות הטכנולוגיה המובילות את ביצועי מדד הנאסד"ק הפכו להשקעה ה"חמה" ביותר בקרב המשקיעים נוכח נתוני הצמיחה המהירים שהן מציגות, ואפשרויות הצמיחה העתידיות הפוטנציאליות שלהן בזכות פיתוחי הבינה המלאכותית שהן מציעות ומאמצות.
הפוטנציאל שמזהים המשקיעים באפשרויות הצמיחה בתחום הטכנולוגיה בכלל, ובקרב ענקיות הענף בפרט, מוביל לביקושים משמעותיים למניות הללו – ומושכים את מדד הנאסד"ק 100 קדימה, ואחריו את כלל השווקים.
גם מובילות מהפכה טכנולוגית וגם יודעות להתמודד היטב עם תנאי מאקרו משתנים
לצד ההתקדמות הטכנולוגית המרשימה, בזכות רמות מזומנים גבוהות שאותן ענקיות טכנולוגיה מציגות במאזנים הכספיים שלהן, הן מפגינות עוצמה גם נוכח תנאי המאקרו הקיימים, ובראשם רמות הריבית הגבוהות המאפיינות כיום את השווקים, המאתגרות את פעילותן של חברות אחרות רבות, בהן חברות רבות ותיקות.
אותן חברות ואחרות מובילות את מה שנראה בשלב הנוכחי כמהפכה טכנולוגית, בראשה ניצבת ההתקדמות הנחשונית שנרשמה בשנתיים החולפות בתחום הבינה המלאכותית, כמו גם ההתקדמות הניכרת שנרשמה בתהליכי אוטומציה ורובוטיקה, העשויים לשנות סדרי עולם בכלכלה העולמית ולמשוך אותה קדימה.
רק באחרונה קיבלו המשקיעים אינדיקציה נוספת לדומיננטיות הנמשכת של ענקיות הטכנולוגיה, עם הודעת בורסת נאסד"ק על צירופה המתוכנן של ענקית השבבים והתוכנה הבריטית ARM למדד המדובר, וזאת פחות משנה מאז החלה ARM להיסחר בארה"ב, לאחר שהשלימה את הנפקת המניות הראשונית (IPO) הגדולה ביותר בשוק האמריקאי מאז שנת 2021.
ענקיות נוספות מתחומי פעילות שונים
מלבד חברות הטכנולוגיה, מדד הנאסד"ק 100 כולל גם חברות נוספות המגיעות מתחומי פעילות מגוונים, בהם בריאות, תעשייה, מזון, צריכה, פיננסים ושירותים והוא כולל שמות רבים מוכרים דוגמת פפסיקו, קוקה קולה, גילאד, מודרנה, קוסטקו, נטפליקס, האניוול, טי-מובייל, וורנר ברדרס ועוד. חברות אלה מתאפיינות פעמים רבות במובילות שוק, וככאלה, גם הן נדרשות להתאים עצמן לתנאי השוק המשתנים, וכחלק מכך לאמץ טכנולוגיות חדשניות שיסייעו להמשך הצמיחה שלהן.
מדד הנאסד"ק הרחב יותר (Nasdaq Composite) שהושק בשנת 1971, נחשב לאחד משלושת מדדי הדגל האמריקאיים, לצד ה-S&P500 והדאו ג'ונס, וכיום נכללות בו יותר מ-3,000 מניות, כולן נסחרות בבורסת נאסד"ק האמריקאית, הנחשבת לשנייה בגודלה מבחינת שווי החברות הנסחרות בה, אחרי בורסת ניו-יורק (NYSE).
כיום נסחרות בבורסת נאסד"ק יותר מ-130 חברות ישראליות, גם בהן בולטות כמה חברות טכנולוגיה מוכרות דוגמת צ'ק פוינט, נייס, נובה, וויקס, טאואר ועוד, ומספרן הכולל מציב את ישראל כמדינה הרביעית בגודלה מבחינת מספר החברות הנסחרות בבורסת נאסד"ק, אחרי ארה"ב, קנדה וסין.
זינק, קרס והתאושש
מדד הנאסד"ק עלה לכותרות בתחילת המאה, עם התפוצצות בועת ה"דוט-קום", כשהשלים צלילה של קרוב ל-80% מרמת השיא שלו בתחילת שנת 2000 ועד אוקטובר 2002. זאת אחרי שבין השנים 1995-2000 הוא הניב למשקיעים בו תשואה של כ-400%. במהלך תקופה זאת, 12 המניות הגדולות בו הניבו תשואות בשיעורים של 1,000% ומעלה, ושבע נוספות "הסתפקו" בתקופה זו בתשואה של 900% לפחות.
מאז, כמו פעילויות ומדדים רבים נוספים, גם מדד הנאסד"ק עבר שינויים וכיום הוא כולל חברות בוגרות יותר ורווחיות יותר ביחס לעשורים קודמים – ומשקף בצורה טובה יותר גם את פעילות החדשנות המגיעה לשוק בהובלת מגזר הטכנולוגיה.
עניין זה בא לידי ביטוי גם בביצועים שהוא מציג, שנכון לחודש יולי 2024 עומדים על כ-45% בשנה, מתקרבים ל-140% בחמש שנים ומצטברים לכ-300% בעשור.
סיכום
מדד הנאסד"ק מושך כבר תקופה ממושכת את הבורסות האמריקאיות קדימה, בעיקר בזכות הדומיננטיות של מניות הטכנולוגיה הנכללות בו – הנהנות מביקושים גבוהים במיוחד למוצרים ולפתרונות שהן מציעות. בזכות כך, בשנה האחרונה מוביל הנאסד"ק את המגמה החיובית שמציגים המדדים הבולטים בארה"ב.
המדד, המוטה לתחום הטכנולוגיה, נהנה מפריחת הענף ומהביקושים הגדלים למניות הענף בעקבות כך, תוך שהן מפגינות חוסן פיננסי על רקע תנאי השוק המשתנים – עם רמות הריבית הגבוהות המאפיינות אותו בתקופה הנוכחית. אותן חברות טכנולוגיה הניצבות בחזית מהפכת הבינה המלאכותית – סוחפות את המשקיעים בדמיונם בקשר לאפשרויות הצמיחה שלהן בפרט ושל כל ענף הטכנולוגיה בכלל – ומהלכים אלה, אם יתממשו כפי שאותן חברות צופות, עשויים לייצר שינויים משמעותיים בפעילות הכלכלית בשוקי העולם שייקחו איתם עוד קדימה את המניות.
למידע על תיק השקעות מנוהל
(לבעלי הון פנוי של 300 אלף ש"ח ומעלה)
לסקירות ומאמרים נוספים בנושאי השקעות לחצו כאן >>
אין באמור משום התחייבות או הבטחה לתוצאה כלשהי ו/או להשגת תשואה כלשהי (לרבות תשואה עודפת) ו/או רווח כלשהו ו/או מניעת הפסדים. האמור אינו מהווה תחליף לייעוץ/שיווק השקעות ו/או ייעוץ מס, המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים לכל אדם, והוא אינו בא להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא ומתן ייעוץ מקצועי, לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ/משווק השקעות מוסמך, בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הקורא. יובהר, כי למגדל ניהול תיקי השקעות (1998) בע"מ ("מנהל התיקים") ו/או לחברות קשורות אליו ו/או ללקוחותיהם עניין אישי במידע המוצג בסקירה זו, לרבות בסקטורים ו/או בתחומים הנזכרים בה ו/או אחזקות בנכסים המשתייכים לתחומים ו/או לסקטורים אלה, וכי מנהל התיקים ו/או חברות קשורות אליו מנהלים ו/או עשויים לנהל מכשירי השקעה בתחומים ו/או בסקטורים הנזכרים בסקירה, אשר השקעותיהם יכללו ניירות ערך/נכסים פיננסיים המשתייכים לתחומים ו/או לסקטורים הנזכרים בסקירה. תיקי ההשקעות שבניהול מנהל התיקים מושקעים בפועל בניירות ערך ובנכסים ספציפיים, ולא בהכרח נצמדים למדדים ו/או לסקטורים הנזכרים במסמך זה או למדדים ו/או סקטורים כלשהם. מסמך זה הינו אינפורמטיבי בלבד, ולא נועד לשמש הצעה או שידול לקנות/להחזיק/למכור ני”ע ו/או נכסים פיננסיים כלשהם. האמור מבוסס על מידע, אשר מנהל התיקים סבור כי הוא מהימן. עם זאת, לא מנהל התיקים, לא כל מי שפועל מטעמו יכול לערוב לשלמותו או לדיוקו של האמור מסמך. האמור במסמך אינו מתיימר להוות ניתוח מלא של כלל הנושאים המפורטים בו, ועל כן אנו מניחים כי המסמך ייקרא יחד עם דוחות זמינים אחרים ונתונים נוספים. הדעות המובאות במסמך נכונות למועד פרסום הסקירה, והן עשויות להשתנות ללא שום הודעה נוספת, ואין כל הכרח כי המגמות המתוארות בסקירה לגבי הסקטורים ו/או התחומים ו/או ניירות הערך ו/או המכשירים הפיננסיים הנזכרים בסקירה, תימשכנה בעתיד. יודגש כי הערכות מנהל התיקים, המופיעות במסמך זה, מהוות מידע צופה פני עתיד, כמשמעות המונח בחוק ניירות ערך, התשכ"ח- 1968, אשר התממשותם אינה וודאית ואינם בשליטת מנהל התיקים. בנוסף האמור במסמך מתבסס על נתונים והערכות המבוססים על מקורות חיצוניים, ואשר תוכנם לא נבדק באופן עצמאי על-ידי החברה ולפיכך מנהל התיקים אינו אחראי לנכונותם. בסקירה עלולות ליפול טעויות ובמידע המובא בה עשויים לחול שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות המובאות במסמך זה לתוצאות בפועל. סקירה זו אינה מהווה אסמכתא ו/או אישור כלשהו למהימנות ולנכונות המידע המובא בה. מנהל התיקים לא יהיה אחראי בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שייגרמו משימוש במסמך זה, אם יגרמו, ואינו מתחייב כי שימוש במידע עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש. מנהל התיקים אינו מחויב להודיע בדרך כלשהי על שינויים ו/או עדכונים במידע המובא בסקירה מראש או בדיעבד. אין להעתיק, לשכפל, לצלם, להדפיס, להפיץ, לשדר או לפרסם ברבים, הן במישרין והן בעקיפין, את המידע ו/או כל חלק ממנו בכל דרך שהיא ללא הסכמה מראש ובכתב של מנהל התיקים. לפירוט על אודות התאגידים הקשורים למנהל התיקים והנכסים הפיננסיים שלמנהל התיקים יש זיקה אליהם, ראו את פסקת הגילוי הנאות בקישור הבא : https://www.msh.co.il/migdal-capital-markets/investment-portfolio-management/full-disclosure/. התאגידים הקשורים למנהל התיקים והנכסים הפיננסיים שיש לו זיקה אליהם עשויים להשתנות מעת לעת, והעדכון על אודות השינוי יופיע באתר האינטרנט של מנהל התיקים בכתובת הנ"ל, וזאת מבלי שתחול על מנהל התיקים כל חובה להודיע על שינוי כאמור.
