במגזין בארונס מציגים שינוי כיוון אפשרי בתפיסת השוק, העשוי לתרום להאצה בפעילות חברות הענף, בעקבות אימוץ מורחב של טכנולוגיית הבינה המלאכותית
תאריך פרסום: פברואר 2025
במהלך חודש ינואר רעדו השווקים הפיננסיים בעולם ומגמה שלילית ניכרת אחזה במסחר בבורסות המרכזיות בהובלת הבורסות האמריקאיות, שם סבלו מניות יצרניות השבבים וענקיות הטכנולוגיה מירידות שערים חדות.
המגמה השלילית, שבינתיים נרגעה, נרשמה על רקע עליית חשש המשקיעים משינוי תפיסתי בקשר לעולם הבינה המלאכותית המתקדמת, בעקבות פרסומים בתקשורת בקשר למודל שפה בתחום הבינה המלאכותית שפיתחה חברה סינית בשם דיפסיק, בעלות נמוכה ובזמן קצר.
מדובר, לפי הפרסומים, בעלויות ובמשכי זמן המשקפים שברירים מהשקעות העתק וממשאבי הזמן האדירים שניתבו עד כה ענקיות הטכנולוגיה האמריקאיות לפיתוח מודלים דומים, ביחס למה שהציגה דיפסיק.
לפי בארונס, קיומה של חלופה אסטרטגית להשקעות העתק בתחום הבינה המלאכותית המתקדמת, העולה כאפשרות ריאלית מהצגת המודל של דיפסיק, משקפת מצב שוק שורי במיוחד עבור חברות התוכנה. אותן חברות עשויות להיות בין הנהנות המרכזיות שינצלו לטובת צמיחתן את היתרונות הגלומים בפיתוחי בינה מלאכותית מתקדמים למוצרים השונים שהן מציעות, תוך חיסכון משמעותי בעלויות.
בבארונס הציגו הערכה ולפיה אימוץ המוני של מודלים מתקדמים בתחום הבינה המלאכותית ידרוש המשך מגמת צמצום עלויות, והדבר יסייע לחברות התוכנה משום שהוא יוריד את עלות המוצרים שהן מציעות וכך יגביר את שיעורי האימוץ של אותם מוצרים ויגדיל את הערך הגלום באותם מוצרים.
לפי ההסברים שהוצגו, מצב בו עלויות פעילות הבינה המלאכותית המתקדמת ימשיכו לרדת באופן קבוע יגדיל את ערכן של המוצרים שמציעות חברות התוכנה, משום שקהל היעד הפוטנציאלי שלהם יגדל בצורה משמעותית ויאפשר לחברות להפיק ממוצריהן ערך מוסף בקלות יתרה.
משמעות הפיתוח של דיפסיק לחברות התוכנה: צמצום עלויות, שיפור רווחיות
בין החברות הבולטות בענף הזכירו בבארונס את מיקרוסופט, שפעילות הבינה המלאכותית המרכזית שהיא מציעה ללקוחותיה העסקיים כיום הוא מודל השפה המתקדם Copilot. לפי ההערכות, במקרה בו יאומצו המודלים המוזלים של בינה מלאכותית, תוכל מיקרוסופט ליהנות מביקוש מוגבר עבור מודל ה- Copilot שהיא מציעה, מה שיאפשר לה מעבר מהיר יותר לרווחיות ממנו.
כיום עלות מודל ה-Copilot למשתמש עומדת על כ-360 דולר לשנה – גבוה מכל חבילת האפליקציות שמציעה מיקרוסופט, בשל העלויות הגבוהות הקשורות אליו, כך שכל הוזלה בשימוש במודלים מתקדמים של בינה מלאכותית עשויה להיות חיובית עבור השימוש במודל של מיקרוסופט.
מנכ"ל מיקרוסופט, סאטיה נאדלה, התייחס גם הוא לנושא לאחר הפרסומים בקשר למודל של דיפסיק ואמר כי ככל שטכנולוגיית הבינה המלאכותית המתקדמת נעשית יעילה ונגישה יותר, השימוש בה ירקיע לשחקים ויהפוך אותה לסחורה יום-יומית – ולכזו שהביקושים אליה לא ייפסקו.
עוד הזכירו בבארונס את חברת סיילספורס, המשלבת בינה מלאכותית בתוכנה העסקית שהיא מציעה, כנהנית פוטנציאלית בולטת נוספת בעולם התוכנה, במקרה בו תוכל להגדיל את שימושי הבינה המלאכותית במוצריה בעלויות עליהן דיווחה דיפסיק. זאת בזכות הצמצום הניכר שיתאפשר בהוצאותיה לפיתוחי בינה מלאכותית, מה שיתמוך בצמיחתה.
שינוי במיקוד השוק: חזרה לשנות ה-90'
במגזין בארונס מוצאים דמיון בין שינוי כיוון אפשרי העשוי להירשם בעולם הטכנולוגי הנוכחי בעקבות הפיתוח של דיפסיק ופיתוחים דומים העשויים להגיע בעקבותיו, לבין השינוי הדרמטי שנרשם בעולם הטכנולוגיה בשנות ה-90 של המאה הקודמת.
אז, נרשם מעבר דרמטי במיקוד השוק – ממוצרי חומרה למוצרי תוכנה, בעקבות פיתוחים חדשים בעולם הטכנולוגיה שצמצמו את היתרונות ואת הדומיננטיות של יצרניות מחשבים ושרתים אישיים ביכולת שלהן ליהנות משולי רווח משמעותיים מכלל ההוצאות שנעשו בתחום המיחשוב, והעבירו חלק גדול מהיתרונות לידי יצרניות התוכנה.
בבארונס מדגישים כי בשלב הנוכחי דיפסיק ויכולות הבינה המלאכותית שהציגה עדיין יכולים להתגלות כחיזיון תעתועים, אולם סבורים כי אם אכן יכולותיה אמיתיות – בעלויות ובהיקפי הזמן הנדרשים לפיתוחן, הגילויים החדשים שלה בקשר לעולם הבינה המלאכותית עשויים להיות צעד ראשון בדרך לעיצוב מחדש של הסביבה הטכנולוגית שלנו.
למידע על תיק השקעות מנוהל
(לבעלי הון פנוי של 300 אלף ש"ח ומעלה)
לסקירות ומאמרים נוספים בנושאי השקעות לחצו כאן >>
אין באמור משום התחייבות או הבטחה לתוצאה כלשהי ו/או להשגת תשואה כלשהי (לרבות תשואה עודפת) ו/או רווח כלשהו ו/או מניעת הפסדים. האמור אינו מהווה תחליף לייעוץ/שיווק השקעות ו/או ייעוץ מס, המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים לכל אדם, והוא אינו בא להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא ומתן ייעוץ מקצועי, לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ/משווק השקעות מוסמך, בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הקורא. יובהר, כי למגדל ניהול תיקי השקעות (1998) בע"מ ("מנהל התיקים") ו/או לחברות קשורות אליו ו/או ללקוחותיהם עניין אישי במידע המוצג בסקירה זו, לרבות בסקטורים ו/או בתחומים הנזכרים בה ו/או אחזקות בנכסים המשתייכים לתחומים ו/או לסקטורים אלה, וכי מנהל התיקים ו/או חברות קשורות אליו מנהלים ו/או עשויים לנהל מכשירי השקעה בתחומים ו/או בסקטורים הנזכרים בסקירה, אשר השקעותיהם יכללו ניירות ערך/נכסים פיננסיים המשתייכים לתחומים ו/או לסקטורים הנזכרים בסקירה. תיקי ההשקעות שבניהול מנהל התיקים מושקעים בפועל בניירות ערך ובנכסים ספציפיים, ולא בהכרח נצמדים למדדים ו/או לסקטורים הנזכרים במסמך זה או למדדים ו/או סקטורים כלשהם. מסמך זה הינו אינפורמטיבי בלבד, ולא נועד לשמש הצעה או שידול לקנות/להחזיק/למכור ני”ע ו/או נכסים פיננסיים כלשהם. האמור מבוסס על מידע, אשר מנהל התיקים סבור כי הוא מהימן. עם זאת, לא מנהל התיקים, לא כל מי שפועל מטעמו יכול לערוב לשלמותו או לדיוקו של האמור מסמך. האמור במסמך אינו מתיימר להוות ניתוח מלא של כלל הנושאים המפורטים בו, ועל כן אנו מניחים כי המסמך ייקרא יחד עם דוחות זמינים אחרים ונתונים נוספים. הדעות המובאות במסמך נכונות למועד פרסום הסקירה, והן עשויות להשתנות ללא שום הודעה נוספת, ואין כל הכרח כי המגמות המתוארות בסקירה לגבי הסקטורים ו/או התחומים ו/או ניירות הערך ו/או המכשירים הפיננסיים הנזכרים בסקירה, תימשכנה בעתיד. יודגש כי הערכות מנהל התיקים, המופיעות במסמך זה, מהוות מידע צופה פני עתיד, כמשמעות המונח בחוק ניירות ערך, התשכ"ח- 1968, אשר התממשותם אינה וודאית ואינם בשליטת מנהל התיקים. בנוסף האמור במסמך מתבסס על נתונים והערכות המבוססים על מקורות חיצוניים, ואשר תוכנם לא נבדק באופן עצמאי על-ידי החברה ולפיכך מנהל התיקים אינו אחראי לנכונותם. בסקירה עלולות ליפול טעויות ובמידע המובא בה עשויים לחול שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות המובאות במסמך זה לתוצאות בפועל. סקירה זו אינה מהווה אסמכתא ו/או אישור כלשהו למהימנות ולנכונות המידע המובא בה. מנהל התיקים לא יהיה אחראי בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שייגרמו משימוש במסמך זה, אם יגרמו, ואינו מתחייב כי שימוש במידע עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש. מנהל התיקים אינו מחויב להודיע בדרך כלשהי על שינויים ו/או עדכונים במידע המובא בסקירה מראש או בדיעבד. אין להעתיק, לשכפל, לצלם, להדפיס, להפיץ, לשדר או לפרסם ברבים, הן במישרין והן בעקיפין, את המידע ו/או כל חלק ממנו בכל דרך שהיא ללא הסכמה מראש ובכתב של מנהל התיקים. לפירוט על אודות התאגידים הקשורים למנהל התיקים והנכסים הפיננסיים שלמנהל התיקים יש זיקה אליהם, ראו את פסקת הגילוי הנאות בקישור הבא : https://www.msh.co.il/migdal-capital-markets/investment-portfolio-management/full-disclosure/. התאגידים הקשורים למנהל התיקים והנכסים הפיננסיים שיש לו זיקה אליהם עשויים להשתנות מעת לעת, והעדכון על אודות השינוי יופיע באתר האינטרנט של מנהל התיקים בכתובת הנ"ל, וזאת מבלי שתחול על מנהל התיקים כל חובה להודיע על שינוי כאמור.
