עוד מתייחס אשחר בשיחה עם 'מגדל שוקי הון' להשפעת מלחמת 'חרבות ברזל' על הפעילות בתחום, מספר על כניסת טכנולוגיות מתחום הבינה המלאכותית למוצרי החברות וצופה צמיחה משמעותית בפיתוח מוצרים לתעשיית החלל בשנים הבאות
תאריך פרסום: מאי 2024
חוסר היציבות הגיאופוליטי הגובר ברחבי העולם מאז פרוץ המלחמה באוקראינה לפני יותר משנתיים, העלה את רמת העניין של המשקיעים בפעילות חברות התעשיות הביטחוניות. הללו משמשות כספקיות מוצרי הלחימה – הגנתיים והתקפיים, למדינות הרבות שתקציבי הביטחון שלהן נמצאות במגמת עלייה – נוכח האיומים הביטחוניים הגוברים.
אחת מחברות התעשיות הביטחוניות הוותיקות בבורסה בתל-אביב (הוקמה ב-1950, נסחרת בבורסה מ-1988) היא אורביט טכנולוג'יס, העוסקת בפיתוח וייצור מערכות תקשורת מתקדמות לשוק הביטחוני והאזרחי, ואשר כמו חלק מעמיתותיה לתחום נהנית גם היא מצמיחה בפעילות נוכח התגברות המתיחויות והעימותים הביטחוניים בזירות שונות על גבי הגלובוס.
דניאל אשחר, מנכ"ל אורביט, אומר בשיחה עם "מגדל שוקי הון", כי "תחום התעשיות הביטחוניות רותח היום, משום שהמדינות השונות חוששות אחת מהאחרת וחלק משמעותי מהן מתחמשות. באירופה ישנה עליה משמעותית בתקציבי הביטחון, וכל מי שנמצאת בסביבה הקרובה לרוסיה הגבירה את רמת החימוש שלה בצורה ניכרת. במזרח, גזרת סין-טאייוואן מתחממת נוכח תכניותיה של סין לפלוש לטאייוואן. גם בפיליפינים חוששים מהסינים, ויפן שבמשך שנים ארוכות לא פיתחה שום פעילות ביטחונית משקיעה כעת המון בתחום. בארה"ב שיעור ההשקעה של המדינה בתחום הביטחון הוא פנומנלי, ותקציב הביטחון שם מגיע לסכומים אדירים. וגם אצלנו, צרכי ותקציבי מערכת הביטחון גדלים".
אשחר מסביר, כי "תקציבי ביטחון לא היו בראש סדר העדיפויות של חלק גדול ממדינות העולם עד פרוץ המלחמה באוקראינה. צריך לזכור שרק לפני שנים ספורות מדינות אירופה נקלעו לעימות עם דונלד טראמפ, שהיה באותה עת נשיא ארה"ב, ואשר דרש מחלקן להגדיל את תקציבי הביטחון שלהן משום שלטענתו לא עמדו ביעד השקעה של 2% מהתוצר בביטחון, כפי שנדרש מהמדינות החברות בארגון נאט"ו. מאז נרשם שינוי כיוון חד. ברגע שבאירופה הבינו שרוסיה רוצה להפוך שוב למעצמה, תקציבי הביטחון של מדינות היבשת נמצאים בעליה משמעותית ורוחבית, והדבר סחף למעלה את שוק התעשיות הביטחוניות העולמי ואת החברות הפעילות בו".
מה מידת השפעת מלחמת "חרבות ברזל" על פעילות התעשייה הביטחונית העולמית?
אשחר: "להערכתי, ל'חרבות ברזל' ישנה השפעה חיובית על תעשיית החברות הביטחוניות, והיא משמעותית בעיקר לחברות המספקות מוצרי לחימה וחימושים דוגמת רקטות, טילים וחימושים מתפוצצים נוספים. בעקבות המלחמה, תקציב הביטחון של ישראל צפוי להערכתי לגדול בהיקפים דרמטיים – והדבר צפוי להערכתי להשפיע לחיוב על היקפי הפעילות של התעשיות הביטחוניות הישראליות".
בעניינה של אורביט אשחר מוסיף, כי "החברה פועלת בשוק הביטחוני ובשוק הקישוריות – במסגרתו היא מפתחת פתרונות תקשורת – שני תחומים הקשורים יחד. 'חרבות ברזל' הדגישה את הצורך לפעול בזירות הקרב בסביבת תקשורת לוויינית, אותה קשה יותר לחסום, לעומת תקשורת רגילה".
כמה ההתפתחות המואצת של תחום הבינה המלאכותית צפויה להשפיע על שוק התעשיות הביטחוניות?
אשחר: "זו שכבה חכמה שמוסיפה מימד של תיחכום ומגדילה את אמינות המוצרים. מדובר בטכנולוגיה המייצרת ניתוח של הרבה מאוד נתונים, המאפשרים להבין את מידת אמינות המערכות השונות הפועלות בשגרה ובקרב, ואת מידת הצורך בטיפול או בהחלפת החלקים המרכיבים אותן, וכך היא מונעת תקלות בזמן אמת בקרב. גם אנחנו באורביט כבר מטמיעים טכנולוגיות בינה מלאכותית במוצרים שלנו".
עוד בעניין כיווני התפתחות שוק התעשיות הביטחוניות מזכיר אשחר את תחום החלל, כאחד מתחומי הצמיחה הבולטים. לדבריו, "מדובר בשוק הצומח בקצב גידול חד, על רקע הדרישה הגוברת למידע מצרכנים שונים. בעוד כיום משייטים בחלל כ-6,000 לוויינים, הצפי להערכתי הוא כי בשנים הבאות מספרם יגיע לכ-70 אלף – מה שמהווה מנוע צמיחה להרבה מאוד תעשיות וגם לאורביט, שבין היתר מספקת מערכות עקיבה המסייעות בקליטת נתונים מלוויינים לשימושים צבאיים ואזרחיים".
אשחר גם מתייחס לעולם המל"טים הזוכה לתשומת לב תקשורתית גבוהה באחרונה ואומר, כי "מדובר בסגמנט מתפתח ובפלח שוק בצמיחה ואשר להערכתי עוד צפוי לגדול. אורביט מספקת מוצר גנרי של תקשורת לוויינית שיכול להיות באוויר, בים וביבשה, וכחלק מכך גם על מל"טים – כאלה שטסים מעבר לקו ראיה וזקוקים לתקשורת לוויינית. נוכח ההתפתחויות האחרונות בזירות הלחימה, פנו אלינו לקוחות שמבקשים הדגמות של המוצר שלנו, כדי לבדוק איך הוא מתאים ליישומים בהם הם משתמשים".
את השפעות המגמה הכללית של צמיחת פעילות התעשיות הביטחוניות היה ניתן לראות בתוצאותיה הכספיות של אורביט לסיכום 2023, שם היא הציגה נתוני שיא בשלל פרמטרים, בהם היקף הכנסות, רווח תפעולי, EBITDA וצבר הזמנות – כך לדברי החברה. כמה צפויה אורביט להמשיך ליהנות מצמיחת השוק?
אשחר: "פוטנציאל השוק שלנו כיום הוא משמעותי. יש לנו עוד הרבה מאיפה לייצר הזמנות ולקוחות, ולשם כך אנחנו משקיעים הרבה בפיתוח עסקי ובשיווק, המסייעים לנו לחשוף את הפעילות שלנו למדינות חדשות, בהן מדינות המפרץ, מדינות במזרח ומדינות ב'עוטף' אוקראינה".
לצד זאת, מוסיף אשחר, "בעקבות מגמות ההתחמשות בקרב מדינות העולם הביקוש למוצרים של רבות מחברות התעשיות הביטחוניות מגיע לרמות שיא. הפיכת צבר ההזמנות לאספקה הוא אתגר עבורן, משום שהן תלויות בין היתר בספקים ובקבלני משנה, בצורך להרחיב תשתיות ועוד. לכן, אותן חברות מחפשות שותפות שתסייענה להן לעמוד בהתחייבויות ובלוחות הזמנים, ואנחנו נהנים גם מכך ומוכרים לחברות שונות רכיבים ומכלולים שונים המיועדים למוצרים שלהן".
עוד מציין אשחר גם, כי "כחברה הפועלת בשוק התעשיות הביטחוניות יותר מ-70 שנה, אורביט נהנית מיתרון של וותק, הבא לידי ביטוי בכ-270 לקוחות פעילים ובאלפי מערכות מותקנות ברחבי העולם – המגיעות לחברה לתחזוקה ולתיקונים".
הנתונים שהציגה באחרונה אורביט צופים צמיחה נאה בהיקף תקציבי הביטחון בעולם בין השנים 2022-2028. האם אתה רואה אפשרות ששיעורי הצמיחה יתמתנו בשנים הבאות וכך גם פעילות החברות הביטחוניות?
אשחר: "אני צופה המשך צמיחה משמעותית לענף. אחרי שמדינות רבות ברחבי העולם צמצמו במשך תקופה ארוכה את תקציבי הביטחון שלהן, הן כעת עושות 'ריקברי' מאוד חד ומהיר, ובין היתר מי שצפויות ליהנות מכך אלה חברות התעשיות הביטחוניות. בישראל, ככל שנצליח לא להתדרדר למצב בו אנחנו הופכים למקום שמדינות העולם לא רוצות לעשות איתו עסקים, גם אנחנו נהנה מצמיחה משמעותית".
למידע על תיק השקעות מנוהל
(לבעלי הון פנוי של 300 אלף ש"ח ומעלה)
לסקירות ומאמרים נוספים בנושאי השקעות לחצו כאן >>
האמור אינו מהווה תחליף לייעוץ/שיווק השקעות, המתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של כל אדם. לקבוצת מגדל שוקי הון ו/או למי מטעמה עשוי להיות עניין אישי בנושא ו/או אחזקות בניירות הערך ו/או נכסים ו/או בסקטורים ו/או באפיקים המוזכרים, והם מנהלים ו/או עשויים לנהל נכסים מהסוג שהוזכר ו/או מכשירי השקעה בסקטורים/אפיקים אלה ו/או שהשקעותיהם עשויים לכלול את ניירות הערך האמורים ו/או נכסים המשתייכים לסקטורים/אפיקים אלה. אין באמור התחייבות להשגת תשואה/רווח ו/או למניעת הפסדים, ואין בתשואת העבר כדי להבטיח תשואה דומה בעתיד. כמו כן אין הכרח כי מגמות הנזכרות בראיון תימשכנה או תתקיימנה בעתיד. ההערכות, הדעות והתחזיות של המרואיין בכתבה, מהוות מידע צופה פני עתיד ולכן התממשותן אינה וודאית, ואינה בשליטת קבוצת מגדל שוקי הון ו/או מי מטעמה. האמור בראיון אינו מהווה המלצה להשקעה בניירות הערך ו/או הסקטורים המוזכרים בו . ראיון זה מוצג על-ידי מגדל ניהול תיקים שהינה בעלת רישיון לניהול תיקים. המידע והתוכן המוצגים בו משקפים את הערכותיו ודעותיו של המרואיין בלבד, והדברים מובאים מבלי שנבדקו על-ידי מי קבוצת מגדל שוקי הון, והיא אינה ערבה לנכונותם. מגדל שוקי הון והתאגידים הקשורים לה ו/או מי מטעמה לא יהיו אחראים לנזק או הפסד שיגרמו משימוש בראיון זה, אם יגרמו. אין להעתיק, לצלם, להדפיס, לשכפל, להפיץ, לשדר להעביר לגורם כלשהו או לפרסם ברבים, הן במישרין והן בעקיפין, את הראיון ו/או כל חלק ממנה ממנו בכל דרך שהיא ללא הסכמה מראש ובכתב של מגדל שוקי הון.
