כמה שוות המלצות של אנליסטים?
תאריך פרסום המאמר: פברואר 2023
המלצות כאלה עשויות להיות שוות לא מעט ולהניב למשקיעים במניות של חברות המומלצות על-ידי אנליסטים תשואה עודפת על פני המדדים בהם נכללות אותן חברות.
כחלק מצעדי המשקיעים לטיוב השקעותיהם, רבים מהם מייחסים חשיבות גדולה להמלצות השקעה שמייצרים הגופים הפיננסיים השונים בעולם ובארץ, ולא מעט מהם עוקב באופן תדיר אחר אותן המלצות השקעה המהוות אחד מהגורמים המנחים את המשקיעים בקבלת החלטות השקעה.
המלצות האנליסטים מתאפיינות בדרך כלל ברמת מקצועיות גבוהה, והן כוללות ניתוח של החברות המסוקרות על-ידי אנשי מקצוע בעלי ידע וניסיון נרחבים שעובדים כחלק מצוות מחקר נרחב המבצע ניתוח עומק למצב החברות. האנליסטים מחולקים לפי התמחות ספציפית, דוגמת חברות מתחום הנדל"ן, בנקים, טכנולוגיה ועוד, ומהאנליסט נדרשת יכולת הבנה מעמיקה גם של עסקי החברה המסוקרת וגם של ענף הפעילות בו היא פועלת.
כעניין שבשגרה, עבודת האנליסטים היא לעקוב אחר פעילות החברה המסוקרת, פרסום דוחותיה הכספיים והעדכונים השוטפים שהיא מפרסמת אודות פעילותה העסקית.
בנוסף למעקב השוטף, האנליסטים מקיימים שיחות עם בעלי תפקיד בחברה, בוחנים את מצב החברה לעומק ומקבלים כמה שיותר זווית לגבי הענף בו היא פועלת.
מדי רבעון, עם פרסום הדוחות הכספיים של החברות, האנליסטים מבצעים עדכון להמלצותיהם, בהתאם לנתונים שמציגות החברות בדוחותיהן והתחזיות שהן נותנות להמשך.
מלבד זאת עשויים האנליסטים לעדכן את המלצתם בעקבות שינויים משמעותיים בשוק הפעילות של החברה המסוקרת, כמו עסקה משמעותית שהחברה מבצעת או כל שינוי אחר במהלך עסקיה השוטף, לטוב או לרע.
גם בבלומברג הבינו את חשיבותן של המלצות המומחים
חלק מההמלצות והניתוחים שכותבים האנליסטים מופצים תמורת תשלום לשלל גופים מוסדיים ופעילים בשוק, ולעיתים אותן התייחסויות מוצאות דרכן גם לאמצעי התקשורת.
חלקן האחר של העבודות שמייצרים האנליסטים ומחלקות המחקר עובר למנהלי ההשקעות בגופי ההשקעות בהם הם עובדים, ומיועד לצרכים פנימיים של הגוף המעסיק אותם.
כדי להתמחות ולהעמיק בניתוחים שמבצעים האנליסטים לעסקי החברה המסוקרת, לכל אנליסט "מוקצה" מספר מוגבל של מושאי סיקור. כל אנליסט מגיע בדרך כלל לסיקור של עד כמה עשרות בודדות של חברות, ובדרך כלל החברות בהן מתרכזים הגופים המסקרים הן החברות הגדולות והמרכזיות בתחומי הפעילות השונים.
גם בענקית הפיננסים בלומברג הבינו את המשמעות של המלצות אנליסטים ומחלקות מחקר על המסחר במניות בשוקי ההון, ואת החשיבות שמייחסים לכך המשקיעים, וסיפקו מענה לצורך, עם בניית מדד מיוחד – Index Bloomberg US Analyst Recommendations.
מדובר במדד המציג את המניות הנמצאות תחת קונצנזוס האנליסטים הגדול ביותר, וכולל את 50 המניות שקיבלו את ההמלצות החיוביות ביותר של גופי ההשקעה והאנליסטים הבולטים מבין 500 המניות בעלות שווי השוק הגדול ביותר בארה"ב.
כגוף מוביל בענף הפיננסים, מאגד המדד של בלומברג המלצות של מאות גופים והאנליסטים המסקרים מבתי ההשקעות והבנקים הגדולים בעולם, בהם ג'י.פי מורגן, אופנהיימר, גולדמן זאקס, בנק אוף אמריקה, ברקלי'ס, RBC, ג'פרי'ס ועוד.
בין המומלצות: מניות פיננסיים, טכנולוגיה, צריכה ועוד – מהמובילות בעולם
על בסיס הניתוח שמבצעים האנליסטים, למניה המסוקרת נקבע מחיר יעד (גבוה, דומה או נמוך משוויה בבורסה) ונקבעת לה גם המלצה, המתחלקת לשלוש קטגוריות עיקריות – קניה, החזקה, או מכירה.
ההמלצות הניתנות במדד של בלומברג נעות בטווח המתחיל ב-1 – הציון הנמוך ביותר, ומגיעות עד 5 – הציון הגבוה ביותר, והתנאי המצרפי של מניה להיכלל במדד היא קבלת לפחות 11 המלצות קניה, עם ציון משוקלל של לפחות 4.
בין מניות המדד נכללות חברות בולטות מתחומי הטכנולוגיה, הפיננסים, הצריכה, האנרגיה ועוד, וכיום בין אלה נכללות מיקרוסופט, אמזון, אלפבית, ויזה, מאסטרקרד, מונדלז, טי-מובייל, וולט דיסני ועוד.
בזכות תכונותיו, המדד של בלומברג בולט באיכותו, משום שהוא מרכז המלצות ועבודות אנליזה של מיטב גופי ההשקעה והמחקר בעולם ולכן עשוי לייצר יתרון למשקיעים שיעקבו אחריו לאורך זמן.
על רקע חוסר הוודאות המלווה את המסחר בשווקים בתקופה הנוכחית, חשיבות יכולתם של האנליסטים ומחלקות המחקר לזהות מגמות וכיוונים בקרב החברות המסוקרות על-ידם מקבלת משנה תוקף.
בשלב הנוכחי, מתחילת השנה נהנים המשקיעים מעדנה ומעליות שערים בבורסות, בהובלת השוק האמריקאי.
בצד הירוק, בולטים מתחילת השנה ביצועיהן של המניות המומלצות ביותר על-ידי האנליסטים של בלומברג אשר ייצרו תשואה של יותר מ-12%, לעומת תשואה של כ-7% שמציג ה-S&P 500 – אחד ממדדי הדגל האמריקאיים.
למגדל שוקי הון-קרנות נאמנות, יש קרן נאמנות מחקה העוקבת אחר מדד Index Bloomberg US Analyst Recommendations.
MTF מחקה Bloomberg US Analyst Recommendations (4A) מנוטרלת מט”ח (1)
מס' ני"ע: 5135108
למידע נוסף על ניהול אישי של כספך
(לבעלי הון פנוי של 300 אלף ₪ ומעלה)
לסקירות ומאמרים נוספים בנושאי השקעות לחצו כאן >>
MTF=Migdal Tracking Fund. י(A4) 4 – עד 120% חשיפה למניות. A – עד 10% חשיפה למט"ח. (1) "Bloomberg®" ו- Bloomberg US Analyst Recommendations Index (להלן – "המדד") הם סימני מסחר של Bloomberg Finance L.P. והחברות הקשורות אליה, כולל Bloomberg Index Services Limited ("BISL"), המנהלת של המדד (להלן, יחדיו – "בלומברג"), והם ניתנו לשימוש ברישיון למטרות מסוימות על ידי מגדל קרנות נאמנות בע"מ (להלן – "מנהל הקרן"). בלומברג אינה קשורה למנהל הקרן, והיא אינה מאשרת, תומכת, בודקת או ממליצה על MTF מחקה (4A) Bloomberg US Analyst Recommendations מנוטרלת מט”ח (להלן – "הקרן"). בלומברג אינה ערבה לעדכניות, לדיוק או לשלמות של הנתונים או מידע כלשהו, הקשורים לקרן. מנהל הקרן הינו מגדל קרנות נאמנות בע”מ. אין מנהל הקרן מתחייב להשיג תשואה כלשהי לרבות תשואה עודפת. המידע בדף זה אינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות, רכישת יחידות תעשה עפ”י תשקיף ודו”חות מיידיים שבתוקף בלבד. מתן המידע אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתוניו או בצרכיו של כל אדם.
הסקירה הינה אינפורמטיבית בלבד, ולא נועדה לשמש הצעה או שידול לקנות/להחזיק/למכור ני”ע ו/או נכסים פיננסיים כלשהם. הסקירה מבוססת על מידע, אשר מגדל שוקי הון (1965) בע"מ ("מגדל”) סבורה כי הוא מהימן. עם זאת, לא אנו, לא כל מי שפועל מטעמנו יכול לערוב לשלמותה או לדיוקה של הסקירה. אין הסקירה מתיימרת להוות ניתוח מלא של כלל הנושאים המפורטים בה, ועל כן אנו מניחים כי הסקירה תקרא יחד עם דוחות זמינים אחרים ונתונים נוספים. הדעות המובאות בסקירה נכונות למועד פרסומה, והן עשויות להשתנות ללא שום הודעה נוספת. אין הסקירה מהווה ייעוץ/שיווק להשקעות והיא אינה באה להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא ומתן ייעוץ מקצועי, לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ/משווק השקעות מוסמך, בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הנמען. יובהר, כי עשויות להיות לנו ו/או ללקוחותינו ו/או לחברות מקבוצת מגדל שוקי הון עניין ו/או אחזקות בניירות ערך/נכסים פיננסיים המפורטים בסקירה. אין להעתיק, לצלם, להדפיס, לשכפל, להפיץ, לשדר או לפרסם ברבים, הן במישרין והן בעקיפין, את הסקירה ו/או כל חלק ממנה בכל דרך שהיא ללא הסכמה מראש ובכתב של מגדל. לפירוט על אודות התאגידים הקשורים למגדל והנכסים הפיננסיים שלמגדל יש זיקה אליהם, ראו את פסקת הגילוי הנאות בקישור הבא https://www.msh.co.il/migdal-capital-markets/fundsdisclosure/. התאגידים הקשורים למגדל והנכסים הפיננסיים שלמגדל יש זיקה אליהם עשויים להשתנות מעת לעת, והעדכון על אודות השינוי יופיע באתר האינטרנט של מגדל בכתובת הנ"ל, וזאת מבלי שתחול על מגדל כל חובה להודיע על שינוי כאמור. יצוין, כי התאגיד הקשור למגדל – מגדל ניהול תיקי השקעות (1998) בע"מ, עוסק בניהול תיקי השקעות ובשיווק השקעות ואינו עוסק בייעוץ השקעות.
