השקעות בשוק ההון: איך להימנע מטעויות של מתחילים?

דרך ההתנהלות של המשקיע עשויה להשפיע באופן ניכר על עתידו הפיננסי

תאריך פרסום: יולי 2024

בשנים האחרונות נרשמת עלייה במספר האנשים הפרטיים (משקיעי 'ריטייל') המחליטים להיכנס לפעילות השקעות בשוק ההון, בעולם ובארץ.

רבים מאותם משקיעים נחשפו לאפשרויות ההשקעה שלהם בניירות ערך בבורסות השונות בתקופת משבר הקורונה בשנת 2020 ומאז מגמת הצמיחה בפעילותם נמשכת, בין היתר בזכות נגישות גבוהה לתוכן רב ומגוון בתחום באתרי אינטרנט חדשותיים, ודיונים ברשתות החברתיות ועוד.

כמו בכל פעילות פיננסית, גם בכניסה להשקעה בשוק ההון יש חשיבות לדרך ההתנהלות של המשקיע – העשויה להשפיע באופן ניכר על עתידו הפיננסי, בהתאם לתוצאות שיניבו החלטותיו, והדבר מחייב נקיטת משנה זהירות וגיבוש דרך פעילות נכונה. מגדל שוקי הון מסמנת כמה כללים בסיסיים העשויים לסייע לצמצם סיכונים בהשקעות בשוק ההון:

הסתמכות על ייעוץ חובבני

אתרי האינטרנט, הרשתות החברתיות ופלטפורמות נוספות כיום מתהדרות בשלל המלצות ויועצים שבמקרים רבים מציגים מידע לא מבוסס ומספקים הכוונה לא נכונה, העלולה לגרום נזק רב.

הרשתות החברתיות "נופלות בין הכיסאות" בכל האמור לפיקוח רגולטורי. באופן אבסורדי דווקא אנשים שאינם בעלי רישיון הנדרש מטעם הרשות לניירות ערך (ני"ע) יכולים להתנהל בה בחופשיות רבה, בעוד בעלי רישיון כפופים לכללים נוקשים על מנת להימנע ממתן ייעוץ ללא הליך ברור צרכים מסודר. כך נוצר מצב בו רשתות החברתיות הפכו ל"גן עדן" למידע מוטעה המסופק על ידי חובבנים.

רבות מההתייחסויות לאפשרויות של השקעות בשוק ההון מתפרסמות על-ידי אנשים פרטיים ויועצים פיננסיים פרטיים, שאינם מפוקחים על-ידי אף רשות רגולטורית, ולכן מוצגות פעמים רבות בהתאם לראות עיני המפרסם ומשולבים בהן אינטרסים כלכליים, אשר אינן חשופים למשקיע. משקיעים אלו מסכנים כספם שנצבר בעמל רב מבלי להבין את השלכות פעולותיהם.

'תאונות' מס

מיסוי הוא פקטור חשוב מאוד בביצוע השקעה. ההחלטה על מכשיר ההשקעה המתאים כוללת שיקולי מס רבים. חלקם אינדיבידואלים. חבות המס נובעת ממעמד הנישום עצמו, מסוג המכשיר וגם מנכס הבסיס עליו מתבססת ההשקעה. מכך ניתן להבין, כי נושא המיסוי הוא נושא מורכב מאוד הדורש ייעוץ מקצועי.

לאחר ביצוע ההשקעה, ישנה חשיבות לדרך הניהול שלה במהלך משך חייה ולעיתוי החלטת המימוש. חוקי המס, מאפשרים לעיתים קיזוז הפסדים וצמצום תשלומי מס כמובן שגם כאן יש תלות במעמד הנישום עצמו ובהקלות החלות עליו.

התאמת רמת סיכון

מדובר, ככל הנראה, בהחלטה החשובה ביותר אותה נדרש לקבל המשקיע טרם כניסתו לפעילות השקעות בשוק ההון. שוק ההון מאפשר להשקיע בו באמצעות מגוון רחב של מוצרים המתאפיינים ברמות סיכון שונות. רמות הסיכון מותאמות בדרך כלל לפוטנציאל הרווח הגלום בהשקעה – כמו גם פוטנציאל ההפסד וכן לרמת התנודתיות המאפיינים את ההשקעה – שכל אחת מהן מתאימה למשקיעים מסוג מסוים. לצד כל זאת, את סוג ההשקעה יש לשקלל גם עם משך הזמן בו המשקיע מתכנן להיות חשוף להשקעתו בשוק ההון, גם במקר זה, בהתאם לצרכיו ויכולותיו. ההחלטה הזאת הינה אינדיבידואלית וחייבת להיעשות לאחר ברור צרכים אישי ומעמיק. התאמה לא נכונה של רמת סיכון מובילה לעיתים קרובות למימוש השקעה בצורה חפוזה, בתקופות בהן המסחר בשווקים מתאפיין בתנודתיות גבוהה יחסית. כך, למעשה, השקעה שלא הותאמה למשקיע כראוי, עלולה להוביל לתוצאה הפוכה למטרת ההשקעה אליה כיוון אותו משקיע כאשר החליט להיכנס לאותה ההשקעה.

הבטחת תשואה

כחלק מהחיפושים אחר אפשרויות השקעה, חלק גדול מהמשקיעים נחשף להצעות מפתות של חברות ויזמים המנסים לגייס הון לטובת מהלכים שהם מובילים, וכחלק מניסיון הפיתוי מציעים תשואה מובטחת במסגרת אותה השקעה.

במקרים רבים, מדובר בהצעה העוברת על החוק, ובכל מקרה, גם אם ההצעה לא חצתה את הגבול שהציב המחוקק – עדיין רצוי לבחון 'עם גרגיר של מלח' הצעות מסוג זה, ולבדוק לפרטי פרטים את האפשרות והיכולת של אותו גוף לייצר בפועל את התשואה המובטחת.

אפקט ה'עדר'

במקרים רבים קבלת החלטה בכל הנוגע להשקעות בשוק ההון מושפעת מ'רעשים' חיצוניים – כמות ואופי הכותרות העולות בקשר לתחום פעילות מסוים התופס תאוצה במהירות ובחדות, ללא ביסוס אנליטי וכלכלי אמיתי.

כך היה בעבר בין היתר בבורסה בתל-אביב עם נהירה אחר מניות של חברות קנאביס, חברות נדל"ן הפועלות במדינות מזרח אירופה, חברות המשקיעות במטבעות קריפטוגרפיים, חברות אג"ח הפועלות בתחום הנדל"ן בארה"ב, שותפויות המשקיעות בחברות טכנולוגיה ועוד.

בחו"ל הטרנד הלוהט ביותר של השנים האחרונות היה השקעה במניות "מם" – מניות ששמן התגלגל באופן ויראלי ברשתות החברתיות – בעיקר בין משקיעים צעירים, שהקפיצו את שוויין בחדות ובמהירות.

אולם, במרבית המקרים, ירידות השערים החדות שנרשמו לאחר גל העליות הובילו את שווי המניות כל הדרך חזרה למטה, ובמקרים רבים הובילו את החברות שהיו פעילות באותו תחום לקשיים פיננסיים מהם לא הצליחו להיחלץ.

בדיקת עלויות

כמו בכל שוק עם מגוון מוצרים וגופים הפועלים בו, כך גם מגוון תגי המחיר הצמודים להם. לצד מוצרים הדורשים תשלום 'פרמיה' עבור רכישתם וניהולם השוטף, שוק ההון מציע מוצרים זולים, בין אם בהשפעת התחרות בשוק ובין אם בשל דרישות רגולטוריות. לצד זאת, בחלק מהמקרים ניתן למצוא פערים משמעותיים בין עלויות מוצרי השקעה דומים אותם מציעים גופים שונים הפועלים בשוק, לכן טרם כניסה להשקעה, יש חשיבות בבדיקת העלויות הנלוות אליה ובכללם עלויות דמי ניהול, מיסוי , ניהול חשבון וכו'.

לסקירות ומאמרים נוספים בנושאי השקעות לחצו כאן >>

למידע על תיק השקעות מנוהל
(לבעלי הון פנוי של 300 אלף ש"ח ומעלה)

ידוע לי כי המידע שאמסור ישמר במאגרי קבוצת מגדל שוקי הון לצורך מתן שירות, תפעול ושיווק, לרבות דיוור ישיר, בהתאם למדיניות הפרטיות. ידוע לי כי איני מחויב למסור את המידע, אך אי מסירתו תמנע קבלת השירות. אוכל לעיין, לתקן או לבקש למחוק את המידע עלי בכל עת.

אני מאשר/ת קבלת הודעות שיווקיות באמצעי הקשר שמסרתי, אוכל לבטל הסכמתי בכל עת.

הינני לקוח כשיר

שדות חובה מסומנים בכוכבית (*)

אין באמור משום התחייבות או הבטחה לתוצאה כלשהי ו/או להשגת תשואה כלשהי ו/או רווח כלשהו ו/או מניעת הפסדים. האמור אינו מהווה תחליף לייעוץ/שיווק השקעות ו/או ייעוץ מס, המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים לכל אדם, והוא אינו בא להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הצופה ומתן ייעוץ מקצועי, לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ/משווק השקעות מוסמך, בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הצופה. למגדל ניהול תיקי השקעות (1998) בע"מ ("מנהל התיקים") ו/או לחברות קשורות אליו ו/או ללקוחותיהם עניין אישי במידע המוצג בוובינר זה, לרבות בסקטורים/בתחומים/באפיקים/במדינות הנזכרים בו ו/או אחזקות בנכסים המשתייכים לתחומים/ לסקטורים/ לאפיקים/ למדינות אלה, וכי מנהל התיקים ו/או חברות קשורות אליו מנהלים ו/או עשויים לנהל מכשירי השקעה בתחומים/ בסקטורים/ באפיקים/ במדינות הנזכרים בוובינר, אשר השקעותיהם יכללו ניירות ערך/נכסים פיננסיים המשתייכים לתחומים/לסקטורים/ לאפיקים/ למדינות המוזכרים בוובינר. תיקי ההשקעות שבניהול מנהל התיקים מושקעים בפועל בניירות ערך ובנכסים ספציפיים, ולא בהכרח נצמדים למדדים ו/או לסקטורים הנזכרים במסמך זה או למדדים ו/או סקטורים כלשהם. האמור בוובינר זה הינו אינפורמטיבי בלבד, ולא נועד לשמש הצעה או שידול לקנות/להחזיק/למכור ני”ע ו/או נכסים פיננסיים כלשהם. האמור מבוסס על מידע, אשר מנהל התיקים סבור כי הוא מהימן. עם זאת, לא מנהל התיקים, לא כל מי שפועל מטעמו יכול לערוב לשלמותו או לדיוקו של האמור בוובינר. האמור בוובינר אינו מתיימר להוות ניתוח מלא של כלל הנושאים המפורטים בו, ועל כן אנו מניחים כי המידע המוצג בוובינר ייקרא יחד עם דוחות זמינים אחרים ונתונים נוספים. הדעות ו/או המידע המובאים בוובינר נכונים למועד פרסום הוובינר, והם עשויים להשתנות ללא שום הודעה נוספת מטעם מנהל התיקים, ואין כל הכרח כי המגמות המתוארות בוובינר לגבי הסקטורים ו/או התחומים ו/או ניירות הערך ו/או המכשירים הפיננסיים הנזכרים בו, תימשכנה בעתיד. הערכות מנהל התיקים, המופיעות בוובינר זה, מהוות מידע צופה פני עתיד, כמשמעות המונח בחוק ניירות ערך, התשכ"ח- 1968, אשר התממשותם אינה וודאית ואינם בשליטת מנהל התיקים. בנוסף האמור בוובינר מתבסס על נתונים והערכות המבוססים על מקורות חיצוניים, ואשר תוכנם לא נבדק באופן עצמאי על-ידי החברה ולפיכך מנהל התיקים אינו אחראי לנכונותם. מובהר, כי אין בביצועי העבר בשווקים כדי להעיד על כך שניתן יהיה להשיג ביצועים דומים בעתיד ו/או על יכולתו של מנהל התיקים להשיג ביצועים ו/או תשואות דומים בעתיד. מנהל התיקים לא יהיה אחראי בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שייגרמו משימוש במידע המוזכר בוובינר זה, אם יגרמו, ואינו מתחייב כי שימוש במידע עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש. במידע המובא בוובינר עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות המובאות בוובינר זה לבין התוצאות בפועל. ההשקעה בניירות ערך ונכסים פיננסים מסקטור הטכנולוגיה מתאפיינת ברמת סיכון גבוהה אשר לצד פוטנציאל התשואה הטמון בה, עלולה גם להוביל להפסדים גדולים. מובהר בזאת, כי התשואה הגלומה באג"ח במועד הנפקתו/רכישתו עשויה להיות שונה ואף נמוכה באופן מהותי מהתשואה שתתקבל בפועל. כמו כן, ההשקעה באג"ח חשופה לחוסנן הפיננסי של החברות המנפיקות ו/או המדינה המנפיקה, וליכולת הפירעון שלהן. כבכל השקעה באג"ח, בין אם מדורג ובין אם לאו, קיים סיכון לחדלות פירעון המנפיק ואין כל ערובה שהמנפיקים אכן יעמדו בהתחייבויותיהם. מובהר כי בהשקעה בחו"ל/מט"ח עשוי להיות פער בביצועי התיק בערכו במטבע הזר לעומת ביצועי התיק בערכו השיקלי וזאת לאור חשיפה לשינויים בשערי החליפין שבין המטבע הזר ובין השקל.אין להעתיק, לשכפל, לצלם, להדפיס, להפיץ, לשדר או לפרסם ברבים, הן במישרין והן בעקיפין, את המידע ו/או כל חלק ממנו בכל דרך שהיא ללא הסכמה מראש ובכתב של מנהל התיקים. לפירוט על אודות התאגידים הקשורים למנהל התיקים והנכסים הפיננסיים שלמנהל התיקים יש זיקה אליהם, ראו את פסקת הגילוי הנאות בקישור הבא: https://www.msh.co.il/migdal-capital-markets/investment-portfolio-management/full-disclosure/. התאגידים הקשורים למנהל התיקים והנכסים הפיננסיים שיש לו זיקה אליהם עשויים להשתנות מעת לעת, והעדכון על אודות השינוי יופיע באתר האינטרנט של מנהל התיקים בכתובת הנ"ל, וזאת מבלי שתחול על מנהל התיקים כל חובה להודיע על שינוי כאמור.