גם ענקיות הטכנולוגיה שמשכו את הבורסות האמריקאיות מעלה בשנתיים האחרונות, עשויות ליהנות מסביבת פעילות חיובית על רקע בחירת טראמפ, וכן חברות פיננסים, מפיקות נפט וגז, חברות תעופה אמריקאיות ומדד ראסל 2000
תאריך פרסום: דצמבר 2024
בחירתו של דונלד טראמפ לתפקיד נשיא ארה"ב בשבועות האחרונים סיפקה למשקיעים וודאות בכל הנוגע לזירה הפוליטית האמריקאית, אחרי חששות שליוו אותם בקשר למצב הפוליטי במדינה במשך תקופה לא קצרה, עניין שתמך בגל של עליות שערים בבורסות האמריקאיות ובמדדים הבולטים שם.
נוסף לכך, רבים מהמשקיעים מסתכלים על המתרחש בשוקי ההון האמריקאים בחיוב בשל הערכות ולפיהן התכניות הכלכליות של טראמפ, בהנחה וייצאו לפועל כמתוכנן, יספקו תמיכה לכלכלה האמריקאית, כשבמוקד ניצבות בין היתר תכניות להורדת מס חברות ולצמצום רגולציות בתחומי פעילות שונים.
ברקע לכיוון החיובי בו מתאפיין המסחר בשוק ההון בארה"ב בתקופה האחרונה ניצבים גם נתונים כלכליים המעידים על חוסנה היחסי של הכלכלה האמריקאית ומצמצמים את חששות המשקיעים בקשר לכניסת המשק האמריקאי למיתון אפשרי.
בין המדדים העיקריים בבורסות האמריקאיות, מדד המניות הקטנות, ראסל 2000, בלט בעליות החדות שהציג לאחר שנודע על זכייתו של טראמפ לתפקיד הנשיא, בעיקר בזכות הרכב החברות הנכללות במדד.
בדיקת הרכב מדד הראסל 2000 מעלה כי מקור עיקר הכנסותיהן של יותר מ-80% מחברות המדד – רבות מהן מתחומי התעשייה, הפיננסים והכלכלה הישנה, הוא בכלכלה האמריקאית. עניין זה מגדיל את ציפיות המשקיעים לאפשרות ולפיה אותן חברות יציגו ביצועים משופרים בעקבות בחירתו של טראמפ, בהנחה ותכניות התמיכה שלו בכלכלה האמריקאית.
מול המניות הקטנות (יחסית) והממוקדות בשוק האמריקאי, ציפיות חיוביות התעוררו בקרב חלק מהמשקיעים גם בקשר לצמיחת ענקיות הטכנולוגיה הגלובליות. זאת נוכח הערכות ולפיהן טראמפ עשוי להקל על מכירת שבבים מתקדמים לסעודיה ולמדינות המפרץ, לאחר שהנשיא האמריקאי ג'ו ביידן הגביל פעילות זו והטיל עליה איסורים שונים.
זאת כשענקיות הטכנולוגיה מצידן ממשיכות לדווח על השקעות עתק שהן מתכננות לנתב לתחום הבינה המלאכותית, המושך את הענף קדימה בשנתיים האחרונות, ואשר דורש פיתוח שבבים מתקדמים תומך בצמיחת תעשיית השבבים העולמית.
רשת בלומברג הציגה באחרונה תכנית להשקעת עתק של כ-100 מיליארד דולר שמקדמת כעת סעודיה בין היתר בחוות שרתים, תשתיות טכנולוגיה וסטרטאפים, כחלק מהמאבק המתנהל בינה לבין איחוד האמירויות על הדומיננטיות בתחום, בניסיון להפוך ל"האב" טכנולוגי אזורי.
אנבידיה, פיננסים, נפט ותעופה
עוד בבלומברג העריכו באחרונה כי חידוש מלחמת הסחר העשוי להתעורר בין ארה"ב לבין סין, יהיה בעל השפעה מוגבלת על ענקית השבבים אנבידיה, המובילה את הצמיחה בתחום בשנתיים האחרונות ומושכת איתה מעלה את חברות הענף.
להערכת בלומברג, גם במקרה של התגברות המתחים בין ארה"ב לבין סין, אנבידיה תמשיך ליהנות מביקושים גבוהים למוצריה מלקוחותיה האמריקאיים, דוגמת מיקרוסופט, אלפאבית, אמזון ומטא, שיפחיתו את ההשפעה השלילית האפשרית מהשוק הסיני, אחרי שבשנים האחרונות הצטמצם נתח הכנסותיה של אנבידיה ממכירות בסין.
גם תחום האנרגיה המסורתית ופעילותן של חברות קידוחי נפט וגז תפסו כותרות רבות סביב בחירתו של טראמפ, ובמגזין פורבס מסבירים כי המומנטום החיובי סביב מניות הענף משקפות אופטימיות בקשר לצמיחת התחום, בזכות הגישה החיובית של טראמפ לתחום והתמיכה שהוא צפוי לספק לו. זאת כחלק מהתפיסה, אותה הציג טראמפ בין היתר בנאום הניצחון שלו, ולפיה יש לתת עדיפות לענף האנרגיה המסורתי על-פני תמיכה בפעילות של חברות אנרגיות מתחדשות, שמניותיהן סובלות מחולשה בשל כך.
בחברת המחקר מורנינגסטאר ציינו מגמת עלייה בתשואות האג"ח שנרשמה באחרונה ואשר משקפת עלייה בחששות המשקיעים מהמשך סביבת אינפלציה גבוהה על רקע היבחרו של טראמפ – שעשויה להיות "מתודלקת" מבתכניותיו להטלת מכסים על מוצרי ייבוא משווקים שונים, מצמצום מיסים ומעלייה בגירעון הפדרלי.
אחד מתחומי הפעילות הצפויים ליהנות ממצב שוק זה, לפי מורנינגסטאר, הוא התחום הפיננסי, ובראשו הבנקים האמריקאיים, אשר גם מושפעים בצורה דרמטית מרגולציה, וגם יודעים ליהנות מסביבת תשואות גבוהה בשוק האג"ח ומריביות ארוכות טווח גבוהות, המגדילות את שיעורי הריבית על הלוואות הניתנות לצרכנים.
במגזין בארונס סימנו את חברות התעופה האמריקאיות כמי שעשויות גם הן ליהנות מבחירתו של טראמפ לנשיאות, ומניות הגדולות שבהן כבר הציגו עליות נאות בשבועות הראשונים מאז היבחרו. זאת על רקע ציפיות המשקיעים להגדלת הוצאות הצרכנים בתחום התעופה בעקבות הורדת מיסים בענף ושינויים רגולטוריים שייטיבו עימן, לצד תנאי רקע אחרים התומכים גם הם באפשרויות הצמיחה שלהן.
להצטרפות לניהול תיקי השקעות
(לבעלי הון פנוי של 300 אלף ש"ח ומעלה)
לסקירות ומאמרים נוספים בנושאי השקעות לחצו כאן >>
סקירה זו מוגשת על-ידי מגדל ניהול תיקי השקעות (1998) בע"מ ("מנהל התיקים"). אין באמור משום התחייבות או הבטחה לתוצאה כלשהי ו/או להשגת תשואה כלשהי (לרבות תשואה עודפת) ו/או רווח כלשהו ו/או מניעת הפסדים. האמור אינו מהווה תחליף לייעוץ/שיווק השקעות ו/או ייעוץ מס, המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים לכל אדם, והוא אינו בא להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא ומתן ייעוץ מקצועי, לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ/משווק השקעות מוסמך, בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הקורא. יובהר, כי למנהל התיקים ו/או לחברות קשורות אליו ו/או ללקוחותיהם עניין אישי במידע המוצג בסקירה זו, לרבות בסקטורים ו/או בתחומים הנזכרים בה ו/או אחזקות בנכסים המשתייכים לתחומים ו/או לסקטורים אלה, וכי מנהל התיקים ו/או חברות קשורות אליו מנהלים ו/או עשויים לנהל מכשירי השקעה בתחומים ו/או בסקטורים הנזכרים בסקירה, אשר השקעותיהם יכללו ניירות ערך/נכסים פיננסיים המשתייכים לתחומים ו/או לסקטורים הנזכרים בסקירה. תיקי ההשקעות שבניהול מנהל התיקים מושקעים בפועל בניירות ערך ובנכסים ספציפיים, ולא בהכרח נצמדים למדדים ו/או לסקטורים הנזכרים במסמך זה או למדדים ו/או סקטורים כלשהם. מסמך זה הינו אינפורמטיבי בלבד, ולא נועד לשמש הצעה או שידול לקנות/להחזיק/למכור ני”ע ו/או נכסים פיננסיים כלשהם. האמור מבוסס על מידע, אשר מנהל התיקים סבור כי הוא מהימן. עם זאת, לא מנהל התיקים, לא כל מי שפועל מטעמו יכול לערוב לשלמותו או לדיוקו של האמור מסמך. האמור במסמך אינו מתיימר להוות ניתוח מלא של כלל הנושאים המפורטים בו, ועל כן אנו מניחים כי המסמך ייקרא יחד עם דוחות זמינים אחרים ונתונים נוספים. הדעות המובאות במסמך נכונות למועד פרסום הסקירה, והן עשויות להשתנות ללא שום הודעה נוספת, ואין כל הכרח כי המגמות המתוארות בסקירה לגבי הסקטורים ו/או התחומים ו/או ניירות הערך ו/או המכשירים הפיננסיים הנזכרים בסקירה, תימשכנה בעתיד. יודגש כי הערכות מנהל התיקים, המופיעות במסמך זה, מהוות מידע צופה פני עתיד, כמשמעות המונח בחוק ניירות ערך, התשכ"ח- 1968, אשר התממשותם אינה וודאית ואינם בשליטת מנהל התיקים. בנוסף האמור במסמך מתבסס על נתונים והערכות המבוססים על מקורות חיצוניים, ואשר תוכנם לא נבדק באופן עצמאי על-ידי החברה ולפיכך מנהל התיקים אינו אחראי לנכונותם. בסקירה עלולות ליפול טעויות ובמידע המובא בה עשויים לחול שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות המובאות במסמך זה לתוצאות בפועל. סקירה זו אינה מהווה אסמכתא ו/או אישור כלשהו למהימנות ולנכונות המידע המובא בה. מנהל התיקים לא יהיה אחראי בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שייגרמו משימוש במסמך זה, אם יגרמו, ואינו מתחייב כי שימוש במידע עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש. מנהל התיקים אינו מחויב להודיע בדרך כלשהי על שינויים ו/או עדכונים במידע המובא בסקירה מראש או בדיעבד. אין להעתיק, לשכפל, לצלם, להדפיס, להפיץ, לשדר או לפרסם ברבים, הן במישרין והן בעקיפין, את המידע ו/או כל חלק ממנו בכל דרך שהיא ללא הסכמה מראש ובכתב של מנהל התיקים. לפירוט על אודות התאגידים הקשורים למנהל התיקים והנכסים הפיננסיים שלמנהל התיקים יש זיקה אליהם, ראו את פסקת הגילוי הנאות בקישור הבא : https://www.msh.co.il/migdal-capital-markets/investment-portfolio-management/full-disclosure/. התאגידים הקשורים למנהל התיקים והנכסים הפיננסיים שיש לו זיקה אליהם עשויים להשתנות מעת לעת, והעדכון על אודות השינוי יופיע באתר האינטרנט של מנהל התיקים בכתובת הנ"ל, וזאת מבלי שתחול על מנהל התיקים כל חובה להודיע על שינוי כאמור.
